FİNANSAL VERİLER– Muhasebe Alanında Tez Yaptırma – Muhasebe Tez Yaptırma Ücretleri – Muhasebe Ödevleri – Muhasebe Ödev Ücretleri
DÖVİZ KURU VE İLİŞKİLİ FİNANSAL VERİLER
Döviz piyasası, belki de haftanın yedi günü, günde 24 saat açık olan tek piyasadır. Pazar Avustralasya’da açılır, ardından Uzak Doğu, Orta Doğu ve Avrupa ve son olarak Amerika gelir. Amerika’nın kapanışı üzerine Avustralasya pazara geri döner ve sonraki 24 saatlik döngüye başlar.
Tahmin uygulamalarının anlamı, belirli durumlarda, zaman dilimi farklılıkları nedeniyle, araştırmacıların hangi verileri ve sonraki hangi gecikmeleri dahil edeceklerini düşünürken dikkatli olmaları gerektiğidir.
Herhangi bir zaman serisi analizinde, örüntülerin öğrenilmesi tamamen verilere bağlı olduğundan, kullanılan verilerin temiz ve hatasız olması çok önemlidir. Döviz zaman serisi tahmini çalışmasında ayrıca önemli olan, piyasadan alınan verilerin örneklenme hızıdır. Örnekleme sıklığı, araştırmacının amaçlarına ve verilerin mevcudiyetine bağlıdır.
Örneğin, gün içi zaman serileri son derece gürültülü olabilir ve “tipik bir saha dışı tüccar, genel bir ticaret sisteminin bir bileşeni olarak bir sinir ağı tasarlıyorsa büyük olasılıkla günlük verileri kullanır”. Bu nedenlerden dolayı, bu bölümde kullanılan zaman serilerinin tümü, Datastream tarafından sağlanan geçmiş bir veri tabanından elde edilen günlük kapanış verileridir.
Araştırma, EUR/USD döviz kuru için Londra günlük kapanış fiyatlarına dayanmaktadır. Döviz kuru belirleme konusunda tartışılmaz bir teorinin yokluğunda, EUR/USD döviz kurunun bu kurun yakın zamandaki gelişimi, diğer finansal piyasalardan kaynaklanan volatilite yayılmaları ve makro-ekonomik ve para politikası beklentileri ile açıklanabileceğini varsaydık.
Bunu göz önünde bulundurarak, potansiyel girdiler olarak, diğer önde gelen işlem gören döviz kurlarını, önemli hisse senedi ve emtia fiyatlarının gelişimini ve makro-ekonomik ve para politikası beklentilerinin bir ölçüsü olarak, verimin gelişimini dahil etmek makul görünüyordu. Saklanan veriler, ilgili Datastream anımsatıcılarıyla birlikte sunulur.
Tüm seriler, 17 Ekim 1994 ile 3 Temmuz 2001 arasındaki dönemi kapsamakta olup, toplam 1749 işlem günüdür. Veriler iki döneme ayrılır: ilk dönem 17 Ekim 1994 ile 18 Mayıs 2000 arasıdır ve model tahmini için kullanılır ve örneklem içinde sınıflandırılır, ikinci dönem ise 19 Mayıs 2000 ile 3 Temmuz 2001 arasındadır (290 gözlem). örneklem dışı tahmin ve değerlendirme için ayrılmıştır. Bölünme, örneklem dışı amaçlar için tutulan yaklaşık %17 tutarındadır.
İnceleme dönemi boyunca, sunulduğu gibi, USD’nin euro karşısında genel bir değer kazanması olmuştur. İncelenen dönem için EUR/USD’nin özet istatistikleri, hafif bir çarpıklık ve düşük basıklık vurgulanarak sunulur.
Jarque-Bera istatistiği, EUR/USD serisinin %99 güven aralığında normal olmadığını doğruluyor. Bu nedenle, gösterge, dizinin bir tür dönüşüm gerektirdiğidir. Döviz piyasasında seviyelerde veri kullanımının birçok sorunu vardır, “Döviz fiyat hareketleri genellikle durağan değildir ve doğası gereği oldukça rastgeledir ve bu nedenle öğrenme amaçları için pek uygun değildir.
Bu nedenle, döviz piyasasıyla ilgili çoğu sinir ağı çalışması ve analizi için fiyat girdileri arzu edilen bir set değildir”. Bu sorunları aşmak için EUR/USD serisi getiri oranlarına dönüştürülür.
Bu dönüşümün bir örneği, oos Näıve.xls Excel elektronik tablosunun Sayfa 1 sütun C’sinde incelenebilir ve ayrıca sunulur. Bu sütundaki hesaplamaların açıklaması için ayrıca C4 hücresindeki açıklamaya bakın.
Bir getiri serisi kullanmanın bir avantajı, yararlı bir istatistiksel özellik olan zaman serisini durağan hale getirmeye yardımcı olmasıdır. EUR/USD getiri serisinin durağan olduğunun resmi teyidi, sonuçları sunulan hem Augmented Dickey–Fuller (ADF) hem de Phillips–Perron (PP) test istatistikleri tarafından %1 anlamlılık düzeyinde doğrulanır. EUR/USD getiri serisi sunulmaktadır. Getirilere dönüşüm genellikle gürültülü bir zaman serisi yaratır.
Otokorelasyon katsayıları, sonuçları sunulan EUR/USD getiri serisinin %99 güven aralığında beyaz gürültü olduğunu ortaya koymaktadır. Bu tür seriler için gelecekteki bir değerin en iyi tahmin edicisi sıfırdır. Ek olarak, çok gürültülü veriler genellikle tahmin yapmayı zorlaştırır.
İncelenen dönem için EUR/USD getiri özet istatistikleri sunulmaktadır. Hafif bir çarpıklık ve yüksek bir basıklık ortaya koyuyorlar ve yine Jarque-Bera istatistiği, EUR/USD serisinin %99 güven aralığında normal olmadığını doğruluyor. Ancak, bu tür özellikler “yüksek frekanslı finansal zaman serisi verilerinde yaygındır”.
Finansal veriler canlı
Bloomberg
Dünya Gazetesi
Bloomberg HT
Finansal Piyasalar
Bloomberg döviz
Haftalık para ve banka İstatistikleri
TCMB Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri
KIYASLAMA MODELLERİ
Bu bölümün dayanağı, regresyon modellerinin EUR/USD tahmin ve ticaret modellerinde kullanımını incelemektir. Özellikle, NNR modellerinin performansı, bir tahmin aracı olarak potansiyel katma değerlerini belirlemek için diğer geleneksel tahmin teknikleriyle karşılaştırılır.
Bu tür yöntemler arasında ARMA modellemesi, logit tahmini, Hareketli Ortalama Yakınsama/Iraksama (MACD) teknik modelleri ve saf bir strateji yer alır. Basit, naif strateji dışında, tüm kıyaslama modelleri bizim örneklem dönemimizde tahmin edildi. Bu yöntemlerin tümü literatürde iyi bir şekilde belgelendiğinden, aşağıda basitçe özetlenmiştir.
MACD Stratejisi
Hareketli ortalama yöntemleri hızlı ve ucuz olarak kabul edilir ve sonuç olarak finansal piyasalarda rutin olarak kullanılır. Teknikler, kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatmak için geçmiş gözlemlerin ortalamasını kullanır. Özünde, “belirli bir değerler dizisinin ortalamasını bularak ve ardından bunu bir sonraki dönemi tahmin etmek için kullanarak hareketli bir ortalama elde edilir”.
Kullanılan MACD stratejisi oldukça basittir. Farklı hareketli ortalama uzunlukları n ve m ile iki hareketli ortalama serisi M1,t ve M2,t oluşturulur. Piyasada pozisyon almak için karar verme kuralı basittir. Kısa vadeli hareketli ortalama (SMA), uzun vadeli hareketli ortalamayı (LMA) aşağıdan keserse, “uzun” bir pozisyon alınır.
Tersine, LMA yukarıdan kesişirse “kısa” bir pozisyon alınır. Bu strateji incelenebilir ve ayrıca sunulur. Yine, MACD stratejisinde kullanılan hesaplamaları belgeleyen elektronik tablodaki yorumları lütfen not edin.
Tahminci, hareketli ortalamaları dayandıracağı n ve m periyotlarının sayısını belirlerken yargı kullanmalıdır. Numune içi dönemde en iyi performansı gösteren kombinasyon, numune dışı değerlendirme için tutuldu.
Seçilen model, EUR/USD serisinin ve 35 günlük hareketli ortalamasının, yani sırasıyla n = 1 ve m = 35 veya (1,35) kombinasyonunun bir kombinasyonuydu. Kombinasyonun grafiksel bir temsili sunulmuştur. Bu stratejinin performansı, doğru yönlü değişim ölçüsü yoluyla tahmin doğruluğu ve ticaret performansı açısından değerlendirilir.
Bloomberg Bloomberg döviz Bloomberg HT Dünya Gazetesi Finansal Piyasalar Finansal veriler canlı Haftalık para ve banka İstatistikleri TCMB Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri
Son yorumlar