Vergilerin Satın Alma Üzerindeki Baskısı
Vergiler genellikle alıcı ve satıcı arasında veya bir şirket ile hissedarları arasında büyük gerilimler yaratır. Bir satın alma veya elden çıkarmada ortaya çıkabilecek, görünüşte sonu gelmeyen vergi sorunları var. Aşağıda, daha yaygın sorunlardan bazılarının açıklaması yer almaktadır.
Amortisman İndirimi İsteyen Alıcı
Bu senaryo, anlaşma kapandıktan sonra çok fazla amortisman kesintisi yapmak isteyen ve teklif fiyatını bu varsayıma göre belirleyen kurnaz alıcıyı içerir. Bununla birlikte, tipik bir satıcı, gelir vergisi yükümlülüğü olmadan çekip gitmek isteyecektir. Bu, karmaşık pazarlık sorunlarını ve bir uzlaşma ruhuna duyulan ihtiyacı gündeme getirir. İşte yaygın bir örnek:
Örnek olarak: Target Corporation mobilya işinde ve bir sahibi var. Wood aile danışmanları, Woods’a şirketin hisselerinin 6 milyon dolar değerinde olduğunu söyler. Acquiring Corporation’ın yönetim kurulu, Target Corporation’ı devralmak istiyor ve onu satın almak için 6 milyon dolar harcamaya istekli görünüyor.
Target Corporation’ın varlıkları 0 $ olarak yazılmıştır. Şimdi işin zor kısmına geçelim: Wood ailesi, satıştan kaynaklanan gelir vergisinden kaçınmak için Acquiring Corporation’ın hisseleriyle ödenmesinde ısrar ediyor.
Acquiring Corporation’ın yönetim kurulu, 6 milyon $’ın yalnızca Target Corporation’ın varlıklarını 6 milyon $’a satın alabilirse ödeneceği konusunda ısrar ediyor ve böylece bu varlıkların maliyetini amortisman kesintileri yoluyla zaman içinde düşebilmesine izin veriyor.
Bu bir klasik. Taraflar nasıl karşılanır? Aslında imkansız olabilir. Anlaşma vergilendirilmeden yapılırsa, belki de Wood ailesi fiyatlarını düşürmeye istekli olabilir. Belki daha fazla ödeme alırlarsa vergiye tabi bir anlaşmayı kabul etmeye istekli olacaklardır.
Fiyatı Hedef Gelire Bağlamak İsteyen Alıcı
Satın alma havasında olan bir mobilya şirketinin başkanı olduğunuzu hayal edin. Adi hisse senedi olarak ödenecek 6 milyon ABD Doları için mevcut olan bir hedef şirket belirlediniz. Meraklısın ama satıcıların hedefin geleceğine dair iddialarından şüpheleniyorsun.
Satıcıya, ilk kapanışta 4 milyon dolarlık stok artı hedefin önümüzdeki on yıldaki kârlılığına göre hesaplanan on yıllık fazladan stok almayı kabul ettirirsiniz. Satıcıların vergilendirilmesine neden olmadan bunu yapabilir misiniz?
Temel cevap “hayır” dır. Diğer şeylerin yanı sıra, hisse senedinin en az yarısının kapanışta ihraç edilmiş olması ve hisse senedinin geri kalanının beş yıl içinde ihraç edilmesi durumunda, koşullu hisse senedi ödemeleri yapılması kabul edilebilir. Önerin başarısız oldu çünkü on yıl sürdü. Öte yandan, vergiler burada yalnızca makul bir etkiye sahiptir; ne de olsa beş yıl oldukça uzun bir ölçüm dönemidir.
Amortisman oranları
Amortisman tablosu
Amortisman hesaplama
Amortisman Oranları 2022
Kahve makinesi amortisman oranı
Kahve makinesi amortisman oranı 2022
Faydalı ömür listesi
Amortisman hesaplama muhasebe
Çakışan Satıcılar
Şimdiye kadar, alıcıları ve satıcıları yekpare parçalarmış gibi ele aldık. Bu, başlangıçta yararlı bir basitleştirmedir, ancak satıcıların farklı vergi durumlarında olduğu birçok durumu gözden kaçırır. Örneğin, vergiden muaf bir hayır kurumu, zaten gelir vergisi ödemediği için, hedefteki hisse senedinin satışının vergiye tabi olup olmadığıyla ilgilenmez.
Öte yandan, hissedarların çoğu, hisse senetlerinin vergiden muaf olarak elden çıkarılmasını tercih eder. Diğerleri vergiye tabi bir satışı kabul edilebilir bulabilir çünkü kazançlarını sermaye kaybı devirlerini dengelemek için kullanabilirler veya stokları değer kaybetmiş olabilir, bu nedenle satışta bir zarar bildirmek isterler.
Bu durumlarda, alıcının, vergiden korkan satıcılar için adi hisse senedi ve geri kalanlar için nakit gibi vergiye tabi ve vergiye tabi olmayan bedellerin bir karışımını sunması mümkün olabilir.
Gerçek dünyada, tarafların vergi durumlarında görünüşte sonsuz varyasyonlar vardır. Herkesin vergi durumunu optimize etmek bilgili vergi danışmanının ve meraklı, ısrarcı müşterinin işidir. Bunu yaparak, alıcı ve satıcı genellikle optimum anlaşmayı elde edeceklerdir.
Emlak Vergileri
Federal emlak vergisi, yakın ve geniş çapta sahip olunan şirketlerdeki hisse devirleri dahil olmak üzere genellikle ölümle birlikte mülk devri için geçerlidir. Ancak pratikte, pratik farklılıklar vardır.
Her şeyden önce, yakın bir şirketteki hisselerin değerlemesi daha az kesindir, bu nedenle İç Gelir İdaresi’nin (IRS) nihai olarak değerlendireceği emlak vergisi miktarını tahmin etmek daha zordur.
Ayrıca, birbirine yakın şirketlerdeki hisseler daha az likittir, bu da icracıların emlak vergilerini ve diğer masrafları ödemek için hisseleri elden çıkarmasını zorlaştırır. Bu düşünceler genellikle küçük bir şirketteki hissedarları vergiden muaf bir yeniden yapılanmada hisselerini halka açık bir şirketteki hisselerle takas etmeye teşvik eder.
Bu, Kurallar, özel değerleme kuralları ve düşük faiz bedeli karşılığında emlak vergilerini ödemeyi erteleme şansı gibi, aile şirketlerine emlak vergilerinin etkisini yumuşatmak için tasarlanmış bazı özel hükümler içermesine rağmen doğrudur.
Tanzimat
Vergiden muaf bir devralmaya sahip olmak için, işlemin sözde bir “yeniden düzenleme” olması gerekir. Yeniden yapılanma terimi, Kurallarda tanımlanmıştır ve kesin yasal tanımlara sahiptir.
“Yeniden yapılanma” olmaması, vergiye tabi bir işlem olduğu anlamına gelir; hedef veya varlıkları zararına satılırsa bu bir sorun değil, ancak kazancı korumak için hiçbir zararı olmayan vergiye tabi bir hissedar tarafından kazançla satılırsa büyük bir sorundur.
Kurallar, yedi tür vergiye tabi olmayan yeniden yapılanmayı tanır ve bunlardan beşi A, B, C, D ve G, diğer şirketleri satın almanın yolları olarak kullanılabilir. E tipi yeniden yapılanma, dahili bir yeniden sermayelendirmeyi içerir ve F, bir isim veya kuruluş yeri değişikliğini içerir. Geri kalan beş tip arasında A, B ve C türleri açık ara en yaygın olanlarıdır.
İşte alfabe çorbasının gerçekte ne anlama geldiği:
• A Tipi yeniden yapılanma, ABD veya yabancı yasalar uyarınca bir birleşme veya konsolidasyondur. Birleşme ile konsolidasyon arasındaki fark, birleşmede taraflardan birinin hayatta kalması ve birinin gitmesidir. Bir konsolidasyonda her ikisi de gider ve yeni bir tüzel kişilik onları devralır.
• B tipi yeniden yapılanma, hedef hissedarların oylama hisselerini teslim ettiği bir hisse senedi borsasıdır.
• C tipi yeniden yapılanma, hedef şirketin varlıklarının büyük ölçüde devralan şirketin hisseleri ile takas edilmesidir.
• Adı duyulmamış olan D tipi devralma, hedef şirketin mal varlığının, hedef şirket hissedarlarının hâlihazırda kontrolünde bulunan başka bir şirkete devrini içerir.
• G Tipi yeniden yapılanma, doğası gereği açgözlü veya bölücü olabilen bir iflas yeniden yapılandırmasıdır.
