Ana Sözleşme
İşlem türü, gerekli temel belgeleri belirleyecektir. Hisse senedi alımlarında satıcı, sahip olduğu hisse senetlerini devrettiğine dair bir belge imzalamalıdır. Bu genellikle bir stok gücü olacaktır.
Birleşmelerde kontrol belgesi, ilgili devlet kurumuna sunulan birleşme planıdır. Tüm varlık ve yükümlülükler devredilir, ortadan kalkan varlık feshedilir ve başka bir işlem yapılmadan hisseler dönüştürülür.
Varlık alımları daha zordur. Her varlık transfer edilmelidir. Tüm işlemi kapsayan, özetleyen ve bir plan görevi gören bir ana sözleşme olacak olsa da, farklı varlık türlerini ve bunları uygulamak için gereken dosyalamayı kapsayan bireysel transfer sözleşmeleri olacaktır.
Örneğin:
• Patentler ve ticari markalar, ABD Patent ve Ticari Marka Ofisi’ne yapılan bir veya daha fazla devir kapsamında olacaktır.
• Taşınmaz, mülkün bulunduğu ilçe memurunun ofisine yapılan ayrı nakillerle karşılanacaktır.
• Kişisel mülk, yerel bir ilçe memurunun ofisinde dosyalanabilecek bir satış faturası kapsamında olacaktır.
• Kiralamalar, her bir kiralayana bir kopya sağlanacak şekilde ayrı atamalarla karşılanacaktır.
• Taşıtlar, motorlu taşıtlar devlet dairesine düzenlenen ayrı satış senetleri kapsamında olabilir.
Büyük bir şirket için, devredilecek her varlığın belirlenmesi ve uygun formun hazırlanması muazzam bir iştir. Bir varlık alımını belgelemenin karmaşıklığı ve bunların tercih edilmesi nedeniyle, bu bölümün geri kalanında varlık işlemlerine odaklanacağım. Bununla birlikte, yorumların çoğu, hisse senedi alımları ve birleşmeler için eşit derecede geçerlidir.
Yorumlarım, bir örneği bulunan ve bu bölümde Örnek Satın Alma Sözleşmesi olarak adlandırılan Varlık Satın Alma Sözleşmesi formunu takip edecektir. Bir yüksek teknoloji işinin (İnternet ve e-ticaret) satın alınmasına bağlıdır, böylece mevcut satın alma eğilimleriyle daha alakalı hale gelir. Önemli konular özetlenmiştir. Bölüm numaraları, Örnek Satın Alma Sözleşmesindekilere atıfta bulunmaktadır.
Anlaşma Hükümleri
Anlaşmanın ilk bölümü, anlaşmanın ana noktalarını içerecek. Örnek Alım Sözleşmesi’nde tanımların yanı sıra birinci fıkra, gerekçeler olarak yer alır. En önemli konular taraflar, işlem, fiyat ve ödeme şeklidir.
Taraflar ve İşlem
İşlem ayrıntılı olarak açıklanmalıdır. Taraflar birinci fıkrada yer almaktadır. Bir sonraki soru, neyin elde edildiğidir – hisse senedi mi, varlık mı? İkincisi ise, herhangi bir yükümlülük elde edilecek mi? Örnek Satın Alma Sözleşmesi’nde bu hususlar ele alınmaktadır.
Fiyat ve Ödeme
Fiyat sabit olabilir veya gelecekteki olaylara bağlı olabilir. Sabit fiyatlar nakit, hisse senedi veya diğer varlıklarla ölçülebilir. Örneğin, fiyat bir milyon dolar, alıcının adi hisse senedinin bir milyon hissesi veya bir parsel arsa olabilir. Örnek Alım Sözleşmesinde bedel, alıcının hisse senetlerinde ödenir.
Bazı durumlarda, fiyat sabit ve bağımlı bir arada olabilir. Sabit kıymetler sabit bir fiyattan ve dönen varlıklar kapanıştaki cari fiyattan transfer edilebilir. Bu gibi durumlarda, dönen varlık değerlerindeki değişiklikler için fiyat ayarlamasına izin verecek bir mekanizma kurulmalıdır.
Fiyatta yapılabilecek iki tür değişiklik vardır. İlk olarak, imzalama ve kapanış arasındaki iş değişiklikleri için fiyat ayarlanabilir. Bunlar genellikle kazançların katlarına dayalı düzeltmeler veya bedel olarak kullanılan varlığın işletme sermayesi, defter değeri veya fiyatındaki değişikliklerdir.
Kazanç, işletme sermayesi veya defter değeri hesaplaması satıcı için bir mali dönemin sonuna denk gelmeyen bir kapanış gününde yapılırsa, genellikle sorunlar ortaya çıkar.
a.ş. ana sözleşme örneği
Örnek ana sözleşme
e-ticaret ana sözleşme örneği
Şirketlerin ana sözleşmesi
Turizm ana sözleşme örneği
Limited şirket ana sözleşmesinde bulunması gerekenler
İnovasyon ana sözleşme örneği
Şirket ana sözleşmesi Nereden bulunur
Mali ayın sonunda değil, ayın ortasında yapılan kapanış buna bir örnektir. Bu durumda ara tahsis ve tahakkuklara dayalı zor kararlarla ara düzeltmeler yapılmalıdır. Örneğin, yıl sonu ikramiyeleri veya diğer yılda bir kez yapılan harcamalar tahakkuk ettirilmeli veya harcandığında gider yazılmalı mı?
Bu hesaplama zorlukları, kazanç düzeltmeleri gibi gelir tablolarının veya defter değeri düzeltmeleri gibi bilançoların kullanılmasından kaynaklanır. Düzeltmeler, değişen gelir, gider veya varlık gerektirebilir.
Örneğin, satıcı, emlak vergisi gibi yıllık bir ücreti, kapsanan dönem için değil, fatura alındığında bildirirse, cari dönemin faturasındaki büyük bir artış ara gelir tablosuna yansıtılmayabilir. Bir varlık satın alınmış ancak henüz teslim edilmemişse ve bu nedenle satıcının bilançosuna dahil edilmemişse aynı sorun söz konusu olabilir.
İkincisi, fiyat performansa göre ayarlanabilir. Performans, imzalama ile kapanış arasında veya hatta kapanıştan sonra olabilir. Bu ikinci tür fiyat değişikliğine kazanç denir ve fiyatı, varlıkların veya satın alınan şirketin gelecekte ne kadar iyi performans göstereceğine bağlar.
Performans ne kadar iyi olursa, ödenen fiyat da o kadar yüksek olur. Bazı durumlarda, fiyat sabit ve kazanılanın bir kombinasyonu olabilir. Kapanışta belirli bir meblağ ödenir ve satıcı gelecekteki performansına bağlı olarak ek bir meblağ veya ikramiye almaya hak kazanır.
Kazançlar iki konuyu gündeme getiriyor. İlk olarak, satıcı, alıcının edinilen varlıklarla neler yapabileceğini ve yapamayacağını ayrıntılı olarak belirlemelidir. Öte yandan alıcı, satıcıya karşı herhangi bir güven yükümlülüğü olmaksızın en iyi şekilde karar vererek hareket edebilmek gibi, edinilen varlığın idaresinde büyük bir özerklik isteyecektir.
İkinci olarak, bir kazanç yükümlülüğünü yansıtan araçlar, 1933 Menkul Kıymetler Yasası uyarınca kaydedilmesi gereken bir menkul kıymet değildir. Satıcıya “bir yatırım olarak değil, bedelin ayrılmaz bir parçası olarak” ertelenmiş ödeme hakları verildiği sürece geçerlidir.
Satın alma fiyatı sabit olmayıp kapanışta veya kapanıştan sonraki bir tarihte ayarlanmışsa, ayarlama anlaşmazlıklarını ele alacak bir mekanizma oluşturulmalıdır. Yaygın bir yaklaşım, satıcının muhasebecilerinin hesaplamaları hazırlamasını, alıcının muhasebecilerinin bunları gözden geçirmesini ve karşılıklı olarak üzerinde anlaşmaya varılan üçüncü bir grup muhasebecinin ilk ikisi arasındaki farkları çözmesini sağlamaktır.
Ödeme, anlaşmanın dördüncü önemli parçasıdır. Bedel kapanışta mı yoksa taksitle mi ödenecek? Taksitli ise faiz var mı? Vergi makamları bir faiz faktörü yükleyecek mi? Ödeme muhtemelen banka çeki yerine banka havalesi yoluyla nasıl gerçekleşecek, ancak bu noktada net olmak en iyisidir.
