Duyarlılık AnaliziRakamlarınızı test ettikten sonra artık duyarlılık analizi yapmaya hazırsınız. Bu, gerçekte olduğundan çok daha teknik görünen faaliyetlerden biridir. Duyarlılık analizinin, gerçek matematik ve istatistik becerisi gerektiren karmaşık bir modelleme süreci olduğu durumlar elbette vardır.Bir iş vakası genellikle bunlardan biri değildir. Bu bağlamda duyarlılık analizinin amacı, karar vericiler için, merkezi tahminden belirli bir dereceye kadar değiştikleri takdirde, iş gerekçesindeki tavsiyeyi değiştirebilecek maliyet modelindeki değişkenleri tanımlayabilmektir. Bu onlara bir dizi değerli şey söyler:kararın ne kadar marjinal olduğu;
davanın hangi unsurlarını en yakından sorgulamaları gerekiyor;
seçeneklerdeki değişiklikleri dikkate almanın özel bir değeri olabileceği durumlarda; Ve
hangi risklerin en dikkatli şekilde ele alınması gerektiği.
Örneğin, bir iş incelemesinde önerilen seçenek genel merkezin taşınmasıysa ve duyarlılık analizi, bina maliyetlerinin yüzde 3 artması durumunda, o zaman alternatif seçeneğin ortak çalışma ve diğer esnek çalışma uygulamalarını benimseme olduğunu gösterdi.Daha yüksek bir NPV'ye sahip olacaktır, karar vericiler aşağıdakiler gibi başka sorular soracaklarından emin olacaktır:fayda analizinde belirlenen Leeds'e taşınmanın faydalarının operasyonlardaki kesintiye değip değmeyeceği;
taşınmanın sağladığı tasarruf neden daha fazla değildi;
neden ortak çalışma Leeds'te benimsenemedi; ve
daha ucuz, metropol olmayan bir yerin üçüncü bir seçenek olarak dahil edilip edilemeyeceği.
İş incelemesindeki risk kaydı, ofis maliyetlerindeki eğilimin özel analizine atıfta bulunarak doldurulmalı ve yeni binalar güvence altına alınmadan önce bunların eğilimin üzerine çıkma riskini içermelidir.Nispeten karmaşık olmayan bir maliyet modelinde, duyarlılık analizi deneme yanılma yoluyla gerçekleştirilebilir. Bazı değişkenleri değiştirin ve ne olduğunu görün (ancak önce maliyet modelini kaydedin ve oynadığınız sürümleri ayrı bir elektronik klasörde açık bir şekilde etiketlenmiş halde tutun). Sağduyunuzu kullanın, hiç kimse bunları kabul etmeyeceği için, bir işten çıkarma seçeneğinin yasal asgari fazlalık ödemelerinden daha azını ödeme hassasiyetini test etmenin bir anlamı yoktur.Her şeyden önce duyarlılık analizini maliyetlendirmelerdeki tembelliği örtmek için kullanmayın. Proje uygulama ekibinde 25 yerine 50 kişiye ihtiyaç duyarsanız, değişiklik seçeneğinin daha az çekici olduğunu göstermek değer katmaz; bunun yerine, iş yükünü düzgün bir şekilde analiz edin, 30 kişiye ihtiyaç duyulacağını kendinizden emin bir şekilde belirtin, belirli beklenmedik durumlara mütevazı bir öğe koyun ve tahmin etmesi veya kontrol etmesi o kadar kolay olmayan bir değişken üzerinde duyarlılık analizi yapın.Özellikle bazı temel değişkenler arasında karşılıklı bağımlılıkların olduğu durumlarda, daha karmaşık iş durumlarına uygun daha sofistike bir yaklaşım, senaryolar geliştirmek ve analiz etmektir. Senaryolar, bir dizi varsayımsal sonuç üretmek için potansiyel etkileri değerlendirilen, gelecekteki çevre hakkında hipotezlerin alternatif makul kombinasyonlarıdır.Örneğin, yeni bir tüketim malları imalat tesisine yapılan yatırımın geri dönüşü, hem çeliğin girdi fiyatına hem de söz konusu mallar için perakende pazarındaki büyüme oranına çok duyarlı olabilir. Bir senaryo, büyük ekonomilerde enflasyonist baskılar, artan faiz oranları ve durgunluk ile ilişkili yüksek emtia fiyatlarını içerebilir.Bu senaryonun hem girdi fiyatları hem de satışlar üzerindeki potansiyel etkisi tahmin edilebilir ve en azından ilgili zaman aralığındaki olasılığına dair geniş bir gösterge vermek için araştırma yapılabilir. Senaryo yüzde 20'lik bir risk olarak kabul ediliyorsa ve karar, iki değişkendeki yalnızca marjinal bir olumsuz değişikliğe duyarlıysa, analiziniz karar vericilerin düşünmesi için yiyecek sağlamalıdır.Duyarlılık Analizi nasıl yapılır
DUALİTE ve duyarlılık analizi
DUYARLILIK analizi hesaplayıcı
Duyarlılık Analizi Örneği
Duyarlılık analizi grafik yöntem
Duyarlılık Analizi çözümlü SORULAR
Duyarlılık analizi pdf
Duyarlılık Analizi Örnek SORULARSon adım, maliyetleri düşürmektir. Yeni bilgiler ve düzeltmeler projenin tüm ömrü boyunca akmaya devam edeceğinden, bunu söylemek yapmaktan daha kolay, ama tam da bu yüzden yapılması gerekiyor.Doğru kararı vermenin yanı sıra, iş gerekçesi belgesinin, finansmanı güvence altına almak için sıklıkla projenin mali gereksinimlerinin yetkili bir beyanını sağlaması gerekir ve proje performansını ölçmek için bir temel ve projeyi yönetmek için bir platform sağlamalıdır.Maliyetler sürekli bir akış halindeyse, bunların hiçbirini yapamaz. Belirli bir noktada, iş incelemesi yazarının tercihleri yerine karar çizelgesi tarafından değişmez ve doğru bir şekilde dikte edilen dava ve içindeki maliyetler, kararın dayandırılacağı temel olarak sunulmalıdır. Bir yıl sonra, proje bütçesi oldukça farklı görünebilir, ancak yüksek düzeyli farklılıkların değerlendirilmesi gereken bu kilitli iş gerekçesi maliyet modeline karşıdır.Bu noktada, iş gerekçesi için bir maliyet modelinin nasıl oluşturulacağı açıklanmıştır. Bu, seçenek analizinin önemli bir parçasıdır ve genellikle kötü bir şekilde yapılır ve ciddi sonuçlar doğurur. Hem maliyet tahmininde hem de vergi gibi teknik konuların ele alınmasında uzman katkısı önemli olsa da, iş incelemesi yazarının maliyet modelini ayrıntılı olarak kavraması ve bunun için kişisel sorumluluk alması gerekir.Maliyet modelini hazırlamak için beş adım vardır:1. Maliyetlendirme çerçevesini kurun. Maliyet analizinin yapılandırılması mümkün olduğu kadar erken başlamalıdır. Bir elektronik tablo genellikle yeterince güçlü bir araçtır, ancak onu nasıl kullanacağınızı anlamanız ve onu erişilebilir ve kolayca denetlenebilir bir şekilde ayarlamanız gerekir.
2. Maliyet, tasarruf ve gelir blokajlarını tanımlayın. Ana maliyet bloklarını koyarak modeli doldurmaya başlayın. Tek seferlik bir yatırımın getirdiği yinelenen maliyetlere özellikle dikkat ederek, önemli hiçbir şeyi atlamadığınızdan emin olmak için kontrol listelerini kullanın. Analizi olabildiğince basit tutun.
3. Tabloları doldurun. Bu adım zor bir iştir. Pazar karşılaştırma araçları ve değerlemeleri, İK verileri, malzemeler, altyapı ve geliştirme gibi kalemler için proje maliyet tahminleri, gelir tahminleri vb.
4. Acil durum ekleyin. Hem her bir seçeneğe özgü risklerin ışığında sayısallaştırılmış belirli bir beklenmedik durumu hem de beklenmeyen maliyet baskılarını karşılamak için genel bir olasılığı dahil edin.
5. Test edin, hassasiyet analizi yapın ve kilitleyin. Tüm rakamları kontrol edin ve bunu tekrar yapmak ve ana elektronik tabloyu denetlemek için bağımsız tavsiye kullanın. Anahtar değişkenlerdeki makul değişikliklerin etkisini göstermek için duyarlılık analizini (belki de senaryolara dayalı) kullanın. Karar için iş gerekçesini sunarken, gelecekteki değişikliklerin değerlendirilmesi gereken temel çizgiyi sağlamış olduğunuz için maliyet modelini kilitleyin.Fayda ve maliyetlerin analizi, iş gerekçesi seçeneklerinin çekiciliğini değerlendirmek için gerekli çalışmayı tamamlar. Ancak buna paralel olarak, konu olan ulaşılabilirlik üzerinde de çalışmanız gerekiyor.
Cari Olmayan Borçlar
ÖĞRENME HEDEFLERİ
1. Ticari firmalar tarafından rapor edilen cari olmayan yükümlülük türlerini tanır.
2. Ödenecek senetler ve tahviller gibi uzun vadeli borçlanma sözleşmelerinin özelliklerini kavrar.
3. Finansal raporlarda dönemsel faiz giderini ve cari olmayan yükümlülüklerin değerlemesini belirleyin.
4. Gelir vergisi ve finansal raporlama amaçları için gelirin neden farklı ölçüldüğünü anlayın.
5. Varlık ve yükümlülüklerin vergiye esas ve finansal raporlama esaslarının neden farklı olabileceğini anlayın.
6. Gelir vergisi gideri ve ertelenmiş vergi borcunun finansal tablo ölçümlerini yorumlar.
Uzun vadeli yükümlülükler, firmanın genellikle bilanço tarihinden sonra bir yıldan fazla vadesi gelen yükümlülüklerini temsil eder. Uzun vadeli borçların büyük bir kısmı ödenecek senetler ve tahvillerden oluşmaktadır. Ayrıca ertelenmiş vergi ödemeleri de birçok şirket için önemli bir yükümlülük unsurudur. Bu yükümlülük türlerinin her biri aşağıdaki bölümlerde tartışılmaktadır. Bu bölümün geliştirilen mevcut değer kavramlarına dayandığını unutmayın.
Finansal raporlara dahil edilen diğer uzun vadeli borç türleri, doğası gereği daha tartışmalıdır. Bu tartışmalı kalemler için kabul edilebilir muhasebe ve raporlama yöntemleri, son yıllarda önemli ölçüde değişmiş ve gelişmeye devam etmektedir. Bu nedenle, “Yükümlülük Raporlamasında Ek Hususlar”, kiralamalar, emekli maaşları ve işten ayrılma sonrası sağlanan faydalar da dahil olmak üzere borç raporlamasındaki tartışmalı alanların tartışılmasına ayrılmıştır.
ÖDENECEK UZUN VADELİ NOTLAR
Firmalar genellikle bankalara veya diğer kredi kuruluşlarına ödenecek senetler imzalayarak borç para alırlar. Bu tür senetler faizli veya indirimli bonolar olabilir. Bu bölüm, her iki türün de temel özelliklerini açıklamaktadır.
Faiz Getiren Notlar
Bir firmanın fon ödünç almasının bir yolu, faiz getiren bir not imzalamaktır. Bir banka veya başka bir borç veren, notun yüz tutarını veya anaparasını belirli bir süre için ödünç verecektir. Borçlu daha sonra periyodik olarak faiz ödeyecek ve senet vadesi geldiğinde (veya vade tarihinde) anaparayı geri ödeyecektir. Örneğin Random Enterprises, Inc., 2000 yılının başında yılda %12’lik bir piyasa faiz oranıyla iki yıl için 10 milyon dolar borç alırsa, mali tablolar aşağıdaki olayları yansıtacaktır.
Bu üç işlemin net sonucu, 10 milyon dolar nakit ödünç alınmış ve daha sonra 12.4 milyon dolar geri ödenmiştir. Firma, 10 milyon doları iki yıl boyunca kullanma ayrıcalığı için her yıl 1,2 milyon dolar faiz gideri veya toplam 2,4 milyon dolar faiz gideri üstlenmiştir.
İndirimli Notlar
Önceki örnekte, Random Enterprises faiz getiren bir bono imzalayarak 10 milyon dolar borç aldı. Notun periyodik faiz ödemeleri gerektirmediğini varsayalım. Bunun yerine, Random Enterprises’ın 1 Ocak 2000’de borç verene iki yıl içinde 10 milyon dolar ödeme sözü veren bir bono imzaladığını ve dönemsel faiz ödemeleri yapmayacağını varsayalım.
Bu durumda, borç veren, Random’a banknotun tam 10 milyon dolarlık nominal değerini vermek istemeyecektir. Hiç kimse faizsiz borç para vermeye istekli değildir ve tüm uzun vadeli finansman düzenlemeleri, ayrı olarak tanımlanmasa ve periyodik olarak ödenmese bile faiz içerir.
Muhtemel bir borç veren bunun yerine iki yıl boyunca %12 kazanmak için daha küçük bir miktar (henüz belirlenmemiş) yatırırsa, bu ilk yatırım 2001 sonunda 10 milyon dolara çıkacaktır. Random’un faiz getirmeyen notunun geri dönüşü mü?
Cari Hesap Ekstresi
Cari hesap
cari hesap borç/alacak ilişkisi
Cari hesap bilgileri
Cari hesap bakiyesi Nedir
Cari hesap işlemleri
Cari hesap Takibi
Cari hesap örneği
Bu soruyu cevaplamak için notu indirmeliyiz. Rastgele İşletmeler, bononun yalnızca mevcut %12’lik borç verme oranı üzerinden hesaplanan bugünkü değerini alacaktır. Banknotun bugünkü değeri, aşağıdaki gibi hesaplanan 7.970.000 ABD Dolarıdır.
Başka bir deyişle, muhtemel borç veren, bunun yerine 2000 yılının başında bir banka hesabına yılda %12 kazanmak için 7,970,000 dolar yatırırsa, ilk mevduat 2001 sonunda 10 milyon dolara çıkacaktır. Bu nedenle, borç verenler Random Enterprise’ın bonoları için 7.970.000 dolardan fazla borç vermek istemezler. Sonuç olarak, Random Enterprises, notu 2.030.000 $ (10.000.000 $ 7.970.000) indirimli olarak düzenlemelidir.
Random’un ödenecek tahvilindeki indirim, bu işlemle ilişkili faizi temsil eder. Tahvilin iki yıllık süresi boyunca Rastgele İşletmeler tarafından faiz gideri olarak muhasebeleştirilmelidir. İndirim aynı zamanda borç verene aynı dönemde faiz gelirini de temsil eder. Her yıl muhasebeleştirilecek faiz tutarı sene başındaki senet değerinin %12’sidir. Yıllık faiz tutarları aşağıdaki gibi hesaplanır.
2000 ve 2001 yılları arasında faiz gideri tutarının arttığına dikkat edin. Bunun nedeni Random Enterprises’ın 2000 yılında borç verene faiz ödememesidir. Sonuç olarak, kredi tutarı ödenmemiş faizi içerecek şekilde artar. Başka bir deyişle, borç veren 2001 yılında bileşik faiz (faiz faizi) kazanıyor. Bu olaylar Random Enterprise’ın mali tablolarını aşağıdaki şekilde etkileyecektir.
2000 yılı başında borç verenden Random’un senet borcuna karşılık nakit alınması, nakit ve uzun vadeli borçları artıracaktır. Bu işlemlerin net sonucu, Random Enterprises tarafından iki yıl boyunca 8 milyon dolardan biraz daha az ödünç alınmış ve kullanılmış ve 8 milyon doları iki yıl boyunca kullanma ayrıcalığı için 2 milyon dolardan biraz fazla faiz gideri yapılmıştır. . Sonunda Random, hem anapara hem de faiz dahil olmak üzere 10 milyon doları geri ödedi.
Hisse Senedi Tahvil İhracı
Bir tahvilin kupon oranı, tahviller gerçekten yatırımcılara satıldığında piyasa faiz oranıyla çakışıyorsa, tahviller nominal veya nominal değerden satılacaktır. Bir tahvilin işlem gördüğü fiyat, genellikle tahvilin nominal değerinin bir yüzdesi olarak kote edilir, böylece nominalden satılan bir tahvilin fiyatı 100 olur.
Tahvil satışını eşit olarak göstermek için, Marley Company’nin 1 Ocak 2000’de, anapara tutarı 100 milyon dolar olan, 10 yılda geri ödenecek ve altı ayda bir %12 kupon faizli tahvil ihraç ettiğini varsayalım. tahvil sözleşmesi, Marley’i aşağıdaki ödemeleri yapmakla yükümlü kılar.
Piyasa oranı ve kupon faiz oranı aynı olduğundan, tahviller 100 milyon dolarlık nominal değerden satılmaktadır. Tahviller her altı ayda bir faiz ödediğinden, kote edilen yıllık %12’lik faiz oranı aslında her altı aylık dönemde %6’dır. Altı ayda bir faiz ödendiğinde, faiz oranının altı ayda bir bileşik hale getirildiği söylenir.
Bugünkü değer tablolarını kullanmak için, altı aylık %12 faiz kuponlu tahviller altı aylık dönemler için (bu durumda 20) ödenmemiş olarak kabul edilir ve faiz oranı dönem başına %6’dır. Genel olarak, faiz her yıl n kez bir araya getirildiğinde, dönemsel faiz oranı i/n’dir ve dönem sayısı yıldır. Mevcut durumda, dönemsel faiz oranı %6 (i/n veya %12/2 %6) ve dönem sayısı 20’dir.
