Finansal Durum Analizi
Mali analize bu genel bakış, mali bilgilerin nasıl kullanıldığını ve neden değerli olduğunu gösterir. Bu giriş, okuyucuyu mali tabloları daha dikkatli incelemeye ve muhasebe sonuçlarının mekanik üretiminin ötesine geçen tablolardan çıkarılabilecek bilgilere odaklanmaya motive etmeye çalışacaktır.
MUHASEBE SONUÇLARININ YENİDEN DÜZENLENMESİ
Bilanço, gelir tablosu ve finansal oranları maddi olarak etkileyebilecek bu finansal kayıtları oluştururken şirketler birçok seçim yapabilir. Ek olarak, şirketlerin belirli bir yılda bir şirketin sonuçlarını da etkileyen yinelenmeyen kalemleri olacaktır.
Şirketler arasındaki karşılaştırmaları anlamlı kılmak için, mali tablo analizi, tüm şirketlerin sonuçlarının tutarlı olması için yeniden ifade edilmesiyle başlayabilir. Karşılaştırmaları zaman içinde yapmak için, finansal analistlerin düzeltilmiş finansal sonuçlardan tekrar etmeyen kalemleri kaldırması gerekir.
Dipnotlar, mali sonuçları yeniden ifade etmek için kullanılabilecek önemli miktarda ayrıntı sağlar. Ek materyaller, diğer dosyalarda, haber bültenlerinde veya şirketten ek ayrıntılar istenerek bulunabilir.
Bu düzeltmelerin çoğu, bireysel şirketler tarafından kullanılan muhasebe yöntemlerinin ayrıntılı bir incelemesini gerektirir. Düzenlemeler, kiralamalar, emekli maaşları, azınlık hisseleri, konsolide faaliyetler ve para birimi ve diğer uluslararası konuların muhasebeleştirilmesi gibi bu metinde yer almayan muhasebe yönlerini içerebilir.
ORAN ANALİZİ
Analistler tarafından mali tabloları incelemek için kullanılan tekniklerden biri, bir dizi oran oluşturmakla başlar. Analistler, performans ölçütleri oluşturmak için gelir tablolarından, bilançolardan ve diğer açıklamalardan elde edilen sayıları birleştirir. Formüller ve her bir oranın kısa bir açıklaması ile organize bir oranlar koleksiyonu aşağıdadır.
Likidite oranları
Cari oran, dönen varlıkları (bir yıl içinde tüketilmesi veya nakde çevrilmesi muhtemel varlıklar) kısa vadeli borçlara (bir yıl içinde geri ödenmesi veya yeniden finanse edilmesi muhtemel borç) böler. Hem dönen varlıklar hem de kısa vadeli yükümlülükler bilançoda görünür.
Dönen varlıklar kısa vadeli borçlara eşitse, o zaman cari oran 1’e eşittir. Kısa vadeli borçların nakit gereksinimlerinin zamanlaması, mevcut varlıkların zamanlaması ile tam olarak eşleşmeyebilir. Bununla birlikte, mevcut 1 oranı tipik ve ihtiyatlı olarak görülmüştür.
Gerekli likidite miktarı şirketten şirkete farklılık gösterir. Mevsimsel veya öngörülemeyen nakit akışına sahip şirketler, sürekli olarak pozitif nakit akışı üreten bir şirketten daha fazla dönen varlık taşımak isteyebilir.
Birçok şirketin keskin bir şekilde bozulan nakit akışları ve mevcut borçları çevirmede zorluklar yaşadığı 2008 ve 2009 yıllarında şirketler beklenmedik likidite talepleri ile karşı karşıya kaldı.
Hızlı oran, stokları ve peşin ödenmiş giderleri paydan hariç tutar. Bu nedenle, hızlı oran genellikle 1’den düşük olacaktır. Çoğu piyasa koşulunda, alacak hesapları kolayca satılabilir veya finanse edilebilir. Hızlı oran, cari orandan daha muhafazakar bir kısa vadeli likidite ölçüsüdür.
Finansal Analiz Sağlık Bakanlığı
Finansal analiz Ders Notları
Finansal analiz PDF
Finansal Durum Tablosu nedir
Finansal analiz Formülleri
Bilanço analizi örnekleri
Finansal Analiz Eğitimi
Finansal analiz nasıl Yapılır
2008–2009’da varlığa dayalı piyasa, ipotek piyasasındaki kargaşa ve bankacılık ve komisyoncu-bayi topluluğundaki kayıplar nedeniyle bozuldu. Zaman zaman, şirketler alacak hesaplarından nakit yaratma konusunda çok az yeteneğe sahip olabilir. Ayrıca, bazı kısa vadeli varlıklar likit hale geldi. Bazı kısa vadeli yatırımların değeri önemli ölçüde azaldı. Bu piyasa koşullarında, hızlı oran bir asit testini temsil etmeyebilir.
Alacak hesap devir oranı, bir şirketin müşterilere verilen krediye göre ne kadar etkili satış ürettiğini ölçer. Paydaki net kredi satışları, nakit satışları içermez ve iade ve indirimler için ayarlanabilir. Paydadaki alacaklar, tahsilat sorunları nedeniyle tahakkuk eden zararlardan azalabilir.
Alacak hesapları, genellikle alacak hesaplarının başlangıç ve bitiş bakiyesinin bir ortalamasıdır. Şirketlerin alacak hesaplarında büyük mevsimsel kalıplara sahip olduğu durumlarda, ortalamayı hesaplamak için gereken veriler mevcutsa, alacak hesaplarının ortalamasını almanın başka bir yolu istenebilir.
Alacak hesapları genellikle faiz getirmediğinden daha yüksek bir oran arzu edilir, bu nedenle alacakları taşımanın bir maliyeti vardır. Bununla birlikte, kredili satışlar, müşterilerin ödemeleri yavaş olsa bile karlı satışlar olabilir, bu nedenle karlı satışlar yapmak için daha düşük bir alacak devir oranı kabul etmek gerekli olabilir.
Düşük bir oran, şirketin müşteriler tarafından ödeme alma konusunda başarılı olmadığını da gösterebilir. Düşen bir oran, ekonomideki genel zayıflığı veya tahsilatın kötü yönetimini gösterebilir.
Alacaklardaki gün satışları oranı, alacak devir hızı oranına benzer. Alacak hesap devir oranı, SATIŞ’ı payda ve ALACAK HESAPLARI payda koyar. Alacaklarda gün satışları payda ALACAK HESAPLARI, paydada SATIŞLAR yer alır. Yıllık satışlar 365’e bölünür, bu nedenle oran, bir satıştan sonra ortalama tahsilat süresini kabaca ölçer.
Az sayıda gün arzu edilir. Rakamın yüksek olması şirketin müşterilerden tahsilat yapmada etkili olmadığını gösterebilir. Bununla birlikte, karlı satışlar, bir şirketin gecikmiş ödemeyi kabul etmesini gerektirebilir, bu nedenle daha yüksek bir oran, kötü tahsilat çabalarının bir işareti olmayabilir.
Envanter devir oranı, satılan malların maliyetini envantere böler. Paydada kullanılan envanter genellikle başlangıç ve bitiş envanterinin ortalamasıdır. Şirket hızla büyüyorsa, paydada ortalama envanter kullanmak daha anlamlı sonuçlar verebilir. Şirketlerin envanterlerinde büyük mevsimsel kalıplara sahip olduğu durumlarda, ortalamayı hesaplamak için gereken veriler mevcutsa, envanterin ortalamasını almanın başka bir yolu da istenebilir.
Bir şirket satış yaptığında, SATILAN MALLARIN MALİYETİ’ni borçlandırır ve ENVANTER’i borçlandırır. Şirket envanteri değiştirir ve (umarım) envanteri tekrar tekrar satar. Oranın daha yüksek olması, şirketin stoklarını hızlı bir şekilde satmayı başardığını gösterir.
Karlılık Oranları
Varlık getirisi oranı, firma tarafından dağıtılan varlıkların karlılığını ölçer. Paydadaki toplam varlıklar, genellikle başlangıçtaki toplam varlıkların ve biten toplam varlıkların ortalamasıdır. Toplam varlıklar borç veya öz sermaye ile finanse edildiğinden, payda yatırım tabanı olarak görülebilir.
Pay, faiz gideri de dahil olmak üzere giderler ödendikten sonra özsermaye sahiplerine sağlanan kâr olan net geliri içerir. Net gelir ve faiz giderinin toplamı, borç ve hisse senedi sahiplerinin kazandığı birleşik getiridir.
