Finansal Kaldıraç Oranları – Muhasebe Alanında Tez Yaptırma – Muhasebe Tez Yaptırma Ücretleri – Muhasebe Ödevleri – Muhasebe Ödev Ücretleri
Finansal Kaldıraç Oranları
Kredi koşulları çok külfetli değilse, genişlemeyi veya modernizasyonu finanse etmek için borç almak çok olumlu bir stratejidir. Faizin çok yüksek olmasını kesinlikle istemiyoruz. Belki daha da önemlisi, borcun vadesi gelmeden yatırımların getirisinin elde edilmesini istiyoruz.
Birçok şirket, yatırım projeleri öngörülen faydaları elde etmeden önce banka borçlarının vadesinin gelmesi nedeniyle finansal sorunlar yaşadı. Bu gibi durumlarda, kredilerin vadesi geldiğinde, şirket onları geri ödemek için gereken nakit akışını henüz oluşturamamış ve sonuç olarak kendisini çok rahatsız bir durumda bulmaktadır. Genellikle kredinin vadesi, ödenen gerçek faiz oranından daha kritiktir.
Bir şirket, üç yıl içinde meyve verecek bir projede vergi sonrası yatırım getirisi yüzde 25’e ulaşabilirse, o proje için gereken paranın maliyetinin yüzde 9,0 ya da yüzde 9,5 olması durumu değiştirmeyecektir. kredinin vadesi üç yıldan fazla olduğu sürece projeye yatırım yapma kararıdır.
Finansman bir yıllık bir banka kredisi ise, şirket bunu geri ödeyecek nakite sahip olmayacak ve projeyi kısmak ve masrafları tam olarak yanlış zamanda kısmak zorunda kalabilir (eğer krediyi yeniden finanse edemiyorsa). Bu nedenle, fonların maliyeti önemli olmakla birlikte, geri ödeme planına da odaklanmalısınız.
Borç Özkaynak Oranı
Borç/özsermaye oranı, hem şirket hem de mevcut ve potansiyel borç verenler açısından riski ölçer. Şirket için birincil risk, borç anapara ve faiz ödemelerinin sabit maliyetler olmasıdır. Şirketin işi ve nakit akışı düşse bile ödenmelidir. Şirket için bir diğer risk ise oranlarının düşmesi durumunda kredi sözleşmelerini ihlal edebilmesidir. Bu, daha yüksek faiz oranlarını veya daha da kötüsü kredinin çağrılmasını tetikleyebilir.
Kısa vadeli banka borçları da bir risk kaynağıdır. Bu borcun geri ödenmesi de sabit bir maliyettir ve vadesi uzun vadeli borçlardan daha yakındır. Kısa vadeli borcun bir yıldan daha kısa sürede ödenmesi gerektiğini unutmayın. Bazı analistler, borç/özsermaye oranını banka borcunu içerecek şekilde aşağıdaki gibi yeniden tanımlamaktadır.
Fonlanmış borç, finansal kuruluşlardan alınan tüm vadelerdeki fonları ifade etmektedir. Çoğu imalat şirketi için, 0,5’ten fazla borç/öz sermaye oranı, riskli olma sınırında algılanır. Şirket bir kamu hizmeti şirketi veya çok kaliteli bir ticari gayrimenkul şirketi olsaydı bu doğru olmazdı. İmalat veya hizmet işletmeleri için 0,6 veya 0,7 ila 1’i aşan bir fonlu borç/özkaynak oranı, kesinlikle riskli aşamaya yaklaşıldığı şeklinde yorumlanır.
Finansal kaldıraç oranı hesaplama
Faaliyet kaldıraç oranı
Finansal Kaldıraç Oranı yorumlama
Finansal kaldıraç Oranı örnek
Finansal kaldıraç Nedir
Finansal kaldıraç Oranı Kaç olmalı
Finansal kaldıraç oranı örnek sorular
Borç oranı hesaplama
Faiz Kapsamı
Bu, şirketin faiz gideri ve vergiler öncesi ürettiği nakit miktarı ile borcuna ödemesi gereken faiz tutarı arasındaki tamponu tanımlar. Bu güvenlik marjı genellikle kredi veren kurumlar tarafından kredi vermenin bir koşulu olarak belirlenir. İstenen kapsama oranı şunlara bağlıdır:
- Varsa teminat olarak kullanılan varlıkların kalitesi
- Şirketin karlılık geçmişi
- Şirketin kazançlarının öngörülebilirliği
Şirketin kazançlarının öngörülebilirliği ve kesinliği ve büyümesi ne kadar yüksek olursa, gerekli faiz karşılama oranı o kadar düşük olacaktır. Faiz gideri ödemek için mevcut nakit miktarını ölçmek için kullanılan rakam FAVÖK’tür.
Bazen şirketin faizle birlikte düzenli olarak anapara ödemesi yapması gerekir. Anapara artı faiz ödemesine borç servisi denir. Bu tür ödemeler, bireylerin bir ev ipoteğiyle bankaya yaptıkları, anapara ve faizi içeren aylık ödemelerle tamamen aynıdır.
Bir şirketin bunu yapması gerektiğinde, bazı analistler ve finans kuruluşları, anapara ödemelerini faize dahil etmek için karşılama oranını hesaplayacaktır. Buna borç servisi kapsamı denir. Bu oranın yine bir başka versiyonu, uzun vadeli kiralamaların aslında bir tür ekipman finansmanı olduğu varsayımına dayanan kira ödemelerini de içerir. Bu sürümlerin tümü geçerli ve faydalıdır. Metodoloji seçildikten sonra aynı versiyonun tutarlı bir şekilde kullanılması önemlidir.
Büyükşehirin borç/öz sermaye oranı çok düşük. Yüzde 50’nin altındaki bir oran muhtemelen rahat olarak algılanacaktır. Ayrıca, Metropolitan’ın uzun vadeli borç olarak 50.000 dolar ödediğine dikkat edin. Bunun gönüllü olduğunu biliyoruz çünkü tanım gereği uzun vadeli borcun vadesi gelecek yıl değil. Düşük borç sadece risk açısından olumlu bir koşul olmakla kalmaz, aynı zamanda borç verenler yeniden yatırıma dönüştürülen net geliri çok olumlu bir olay olarak göreceklerdir. Metropolitan’ın faiz oranı muhtemelen çok yüksek değil.
4 ila 5 kat faiz kapsamı kabul edilebilir olarak kabul edilir. 7,7 katlık bir kapsama oranı konfor seviyesi içindedir. Bu, yüzde 15’lik bir borç/öz sermaye oranı ile birleştirildiğinde, Metropolitan İmalat’ın hiç risk altında olmadığı görülüyor. Kesinlikle daha fazla fon ödünç alma kapasitesine sahiptir.
Borç/Özkaynak Oranı ve Özkaynak Getirisi
Şirketlerin borç düzeylerini artırırken karşılaştıkları riskleri ve ödülleri açıkça göstermektedir. Ödül, iyileştirilmiş bir öz sermaye getirisidir. Risk, daha yüksek faiz gideri ve karşılanması giderek zorlaşan borç servisi gereksinimleridir. Faiz ve vergi öncesi kazançları (FVÖK) kullanan bu şirket, aşağıdaki gibi yüzde 20 aktif getiri elde ediyor.
Örneği basitleştirmek için aşağıdaki varsayımları yapacağız:
- Faiz oranı yüzde 10’dur.
- Vergi oranı yüzde 50’dir.
Faiz ve vergi öncesi belirli bir kazanç seviyesi için, şirket sermaye yapısında ne kadar fazla borç alırsa, özkaynak getirisi o kadar yüksek olacaktır. Ancak, borç/özkaynak oranı ne kadar yüksek olursa, kazançlardaki düşüşün şirketi faiz ödeme yükümlülüklerini yerine getiremez hale getirme olasılığı da o kadar yüksek olur.
1. satırda gösterilen yapıya sahip bir şirketin ciddi bir kazanç düşüşü varsa, bu yönetim (ve muhtemelen hissedarlar) arasında aşırı mutsuzluğa neden olacaktır. Ancak şirket faaliyetlerine devam edecek. 6. satırda gösterilen yapıya sahip bir şirket benzer bir gerileme yaşarsa, muhtemelen kredilerinde temerrüde düşecektir.
Çok öngörülebilir, yüksek kaliteli kazançları olan şirketler, özellikle krediler için teminat sağlayacak önemli miktarda sabit varlıkları varsa, yüksek bir borç/özsermaye oranını karşılayabilirler. Ekonomik koşullar ve güncel olaylar bir yana, örnekler ticari gayrimenkul ve elektrik hizmetleridir. Start-up ve İnternet şirketlerinin genellikle hiç kazancı yoktur veya en iyi ihtimalle çok düzensiz kazançları vardır. Genellikle finansal kurumlardan kredi almaya hak kazanmazlar.
Borç oranı hesaplama Faaliyet kaldıraç oranı Finansal kaldıraç Nedir Finansal kaldıraç oranı hesaplama Finansal kaldıraç Oranı Kaç olmalı Finansal kaldıraç Oranı örnek Finansal kaldıraç oranı örnek sorular Finansal Kaldıraç Oranı yorumlama
Son yorumlar