FİNANSMANIN TEMELLERİ
Bilanço
BİLANÇO, şirketin finansal sağlığının bir temsilidir. Zaman içinde belirli bir noktadan, genellikle mali (muhasebe) yılı veya ayının sonunda üretilir. Şirketin sahip olduğu varlıkları ve şirketin başkalarına borçlu olduğu borçları listeler; ikisi arasındaki fark, sahiplik pozisyonunu (özsermaye) temsil eder.
Daha spesifik olarak, bilanço bize şirketin hakkında şunları söylüyor:
- Likidite: Şirketin mevcut yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyeti.
- Mali sağlık: Şirketin yükümlülüklerini uzun vadede yerine getirme kabiliyeti; bu kavram, uzun vadeli bir bakış açısı gerektirmesi dışında likiditeye benzer. Aynı zamanda stratejik konuları da içermektedir.
Finansal güç, şirketin aşağıdakileri yapma kabiliyetini ifade eder:
- Geleceğini finanse etmek için yeterli kaynakları güvenceye almak Verimli operasyonları sürdürmek ve genişletmek
- Pazarlama çabalarını uygun şekilde desteklemek
- Teknolojiyi karlı avantaj için kullanın Başarılı bir şekilde rekabet edin
Bilanço aynı zamanda şirketin faaliyet performansını ölçmemize de yardımcı olur. Bu, aşağıdakilere göre elde edilen kâr miktarını ve nakit akışını içerir:
- Sahiplerin yatırımı (özsermaye)
- Mevcut toplam kaynaklar (varlıklar)
- Üretilen iş miktarı (gelir)
Bilançodaki verileri analiz ederek şirketin varlık yönetimi performansını değerlendirebiliriz. Bu, aşağıdakilerin yönetimini içerir:
- Envanter devir oranı ile ölçülen envanter
- Müşteri kredisi, kalan satış günleri veya tahsilat süresi olarak bilinen bir alacak hesabı ölçümü ile yansıtılır
- Sermaye yoğunluğunu, dikey entegrasyon derecesini ve yönetim verimliliğini yansıtan toplam varlık devri
Oran denilen matematiksel formüller analitik süreçte çok değerlidir. Şirketin mevcut performansını aşağıdakilerle karşılaştırmak için kullanılmalıdırlar:
- Performans standartları (bütçe)
- Geçmiş tarihi (trendler)
- Benzer bir işteki diğer şirketlerin performansı (kıyaslama)
Metropolitan Manufacturing Company’nin 31 Aralık 2002 tarihli gösterilen bilançosuna bakın. Ayrıca 31 Aralık 2001 için karşılaştırılabilir rakamlar verdiğine dikkat edin. Önceki yıla ilişkin bilgilerin sağlanmasına referans denir. – en noktası. Bu, bilgileri anlamak ve analiz etmek için çok önemlidir ve her zaman dahil edilmelidir.
Üçüncü sütun, iki yıl arasındaki dolar tutarlarındaki farkları verir. Bu bilgi, 31 Aralık 2001 ve 31 Aralık 2002 arasında meydana gelen nakit akışı değişikliklerini özetlemektedir. Bu çok kritik bilgiler, fonların kaynakları ve kullanımları tablosu veya nakit akış tablosu olarak adlandırılan raporda daha açık bir şekilde sunulmaktadır. Bu, Bölüm 3’te daha ayrıntılı olarak açıklanmıştır. (Dördüncü sütundaki parantez içindeki sayılar, Fonların Kaynakları ve Kullanımları Beyanı’ndaki satırlara atıfta bulunur.)
Giderler ve Harcamalar
Bilançoya ayrıntılı olarak bakmadan önce, gider ve harcama kavramları arasındaki farkı anlamamız gerekir. Bu farkı anlamak, muhasebe uygulamaları hakkında değerli bilgiler sağlayacaktır.
Harcama, nakit ödemesi veya nakit ödeme taahhüdü, dolayısıyla sermaye harcaması ifadesidir. Bir gider, harcamanın muhasebeleştirilmesi ve ondan yararlanılan zaman dilimlerinde (yani, şirketin gelir elde etmesine yardımcı olduğu dönem) muhasebe amacıyla kaydedilmesidir.
Bunu yöneten GAAP kavramına eşleştirme ilkesi denir: Giderler faydalarla eşleştirilmelidir, bu da harcamanın gerçekleştiği zamandan ziyade harcamadan yararlanılan zaman diliminde kaydedilmesi anlamına gelir.
Bu ilkeyi yansıtan muhasebe kavramları aşağıdakileri içerir:
- Amortisman
- Tahakkuklar
- Rezervler
- Önceden ödenmiş giderler
Bir şirketin 100.000 dolara ekipman satın aldığını (sermaye harcaması yaptığını) varsayalım. Şirket, ekipmanın beş yıl dayanmasını (fayda sağlamasını) bekliyor. Buna ekipmanın tahmini faydalı ömrü denir. Doğrusal amortisman adı verilen temel kavramı kullanarak (bu bölümde daha sonra tartışılacaktır), her yıl kaydedilen amortisman gideri olacaktır.
Her yıl şirketin gelir tablosunda 20.000 ABD Doları tutarında bir gider olacaktır. Bu beş yıl boyunca böyle bir nakit harcamanın yapılmadığı açıktır.
Öz finansman nedir
Otofinansman Nedir
Finansman Nedir
Girişimcinin yararlanabileceği temel finansal kaynaklardan biri olan halka açılma uygulaması
Borçla finansmanın özsermaye ile finansmana göre avantajları
Faktoring şirketinin girişimciye sadece finansman hizmeti sunduğu
Özsermaye ile finansman çeşitleri
Ticari borçlar, ne tür bir finansman kaynağıdır
Varlıklar
Bilançonun aktifler bölümü, şirketin sahip olduğu şeyin finansal bir temsilidir. Kalemler, mali tablonun yapıldığı tarihteki satın alma fiyatı veya piyasa değerinden düşük olanı ile sunulur. Varlıklar, likidite sırasına göre veya nakde çevrilebilme kolaylığına göre listelenir.
1. Nakit, 133.000 $
Nakit, bir kuruluşun kısa vadeli satın alma gücünün, borçlarını ödeme ve operasyonlarını genişletme ve modernleştirme yeteneğinin nihai ölçüsüdür. Hemen kullanılabilir satın alma gücünü temsil eder. Bu bilanço kategorisi esas olarak ticari bankalardaki çek hesaplarındaki fonlardan oluşmaktadır.
Bu para şirkete faiz getirebilir veya getirmeyebilir. Birincil özelliği, hemen sıvı olmasıdır; artık firma tarafından kullanılabilir. Buna Nakit ve Nakit Benzerleri de denebilir. Nakit eşdeğerleri, şirket için bir miktar faiz getirisi sağlayabilecek çok kısa, belki üç aya kadar vadeli menkul kıymetlerdir.
2. Pazarlanabilir Menkul Kıymetler, 10.000 Dolar
Bu kategori, şirketlerin önümüzdeki birkaç hafta veya ay içinde ihtiyaç duyulmayacak nakitle yaptıkları kısa vadeli yatırımları içerir. Akıllı nakit planlaması sonucunda şirket bu menkul kıymetlerden faiz geliri şeklinde ekstra kazanç elde etme imkanına sahiptir. Bazı şirketler dikkatli nakit yönetimi ve akıllı yatırım stratejileri yoluyla bu paradan önemli getiriler elde eder.
Bu kategoriye konulabilecek menkul kıymetler, mevduat sertifikalarını (CD’ler), Hazine bonolarını ve ticari senetleri içerir. Hepsinin çok kısa vadeleri vardır, genellikle 90 ila 180 gündür. CD’ler ticari bankalar tarafından, Hazine bonoları ABD hükümeti tarafından ve ticari kağıtlar çok büyük, yüksek kaliteli endüstriyel şirketler tarafından çıkarılır. Riski çok az olan veya hiç olmayan bu yüksek kaliteli menkul kıymetleri satın almak, şirkete ihtiyaç duymadığı para üzerinden birkaç puan kazanma fırsatı verir.
3. Alacak Hesapları, 637.000 $
Bir şirket müşterilerine ürün sattığında anında ödeme alabilir. Bu, banka poliçesi, çek, kredi kartı, akreditif veya bir süpermarket veya perakende mağaza olması durumunda nakit olarak yapılabilir. Öte yandan, satış sürecinin bir parçası olarak, müşteriye ürün veya hizmetlerin ödemesini belirli bir ileri tarihe kadar erteleme fırsatı verilebilir.
Buna müşteriye kredi vermek denir. Müşteri tarafından henüz ödemesi yapılmamış sunulan hizmetlerin veya teslim edilen ürünlerin dolar cinsinden tutarını açıklayan muhasebe terimi, alacak hesaplarıdır. Firmanın halihazırda sağladığı ancak henüz ödemesi alınmayan ürün ve hizmetler için şirkete borçlu olunan para miktarıdır. Bu paranın 30 ila 60 günlük bir süre içinde alınması bekleniyor.
