Geri Ödeme Periyodu – Muhasebe Alanında Tez Yaptırma – Muhasebe Tez Yaptırma Ücretleri – Muhasebe Ödevleri – Muhasebe Ödev Ücretleri
Net Değer
Net bugünkü değer bir dolar tutarıdır. Aşağıdaki gibi hesaplanır.
Pozitif bir miktar olan net bugünkü değer (NPV), gerçek yatırım getirisinin hedef oranı, bu durumda yüzde 15’i aştığı anlamına gelir. Negatif olan bir NPV, gerçek yatırım getirisinin hedefin altında olduğu anlamına gelir. NPV sıfıra eşitse, hesaplamayı yapmak için kullanılan ROI yüzdesi gerçek ROI’dir.
Karlılık Endeksi
Karlılık endeksi (PI), gerçek yatırım getirisinin hedef yatırım getirisi ile karşılaştırılmasıdır. Hesaplaması şöyle:
1.0’dan büyük bir karlılık endeksi, gerçek yatırım getirisinin hedefi aştığı anlamına gelir. 1.0’dan düşük bir karlılık endeksi, gerçek yatırım getirisinin hedefin altında olduğu anlamına gelir. PI tam olarak 1.0 ise, hesaplamada kullanılan ROI yüzdesi gerçek ROI’dir.
Bu örnekte, NPV pozitif bir miktar olduğundan ve PI 1.0’ı aştığından, gerçek yatırım getirisinin yüzde 15’i aştığını artık kesin olarak biliyoruz. NPV ve PI hiçbir zaman çelişkili sinyaller vermeyecek ve NPV ve PI ile gerçek yatırım getirisi arasında hiçbir zaman çelişkili sinyaller olmayacaktır. Normal iş tahmini alanında, bu tür çelişkili sinyaller imkansızdır.
(a) Ek 10-1’de, her bir yıllık faktörün tekrar tekrar 6.000 ile çarpıldığına dikkat edin. Alternatif olarak, bize 2.855 veren dört yıllık faktörü toplayabilir ve bu sayıyı yıllık nakit akışı ile çarpabiliriz.
Yuvarlamanın getirdiği farklılıklar dışında, tek bir özet çarpma yapmak, bireysel hesaplamalarla aynı sonucu verecektir. Yıllık faktörlerin toplamına yıllık faktör denir. Anüite faktörleri ancak yıllık nakit girişlerinin aynı tutarda olması durumunda kullanılabilir; nakit girişleri farklılık gösterdiğinde, her yıl için bugünkü değer faktörleri kullanılmalıdır. Farklı zaman dilimleri ve faiz oranları için rant faktörleri hesaplanmış; bulunabilirler.
İç Karlılık Oranı
Bu, indirgenmiş nakit akışı tekniğine dayalı gerçek yatırım getirisi olan iç getiri oranının formülüdür. Bu formül, bu teknikle ilgilenen tüm bilgisayar yazılımlarında bulunmaktadır. Sözlerinde şöyle yazıyor: Nakit çıkışlarının (yatırım) bugünkü değeri, doğru faktörle çarpıldığında nakit girişlerinin bugünkü değerine eşit olacaktır.
Doğru faktör, doğru yüzdeye ve doğru yıl sayısına karşılık gelen faktör anlamına gelir. Artık dört parametreden üçünün bilindiği kritik bir formülümüz var.
Faktörü cebirsel olarak çözersek, 15.000 $/ 6.000 $ veya 2.5 elde ederiz. Şimdi, 2.5 faktörünü bulana kadar 4 yıl boyunca satırda Tablo 10-2’de (ücret tablosu) arama yapıyoruz. 4 yıl için, yüzde 20’de faktörün 2.588 ve yüzde 24’te faktörün 2.404 olduğuna dikkat edin.
Bu nedenle, gerçek yatırım getirisi yüzde 20 ile yüzde 24 arasındadır. Aslında, yaklaşık yüzde 21’dir. Tablo 10-2’nin ancak yıllık nakit girişlerinin aynı tutarda olması durumunda kullanılabileceğini unutmayın. Yıllık nakit girişleri farklıysa, burada açıklanan yöntem işe yarayacaktır, ancak formül, her bir nakit akış tutarının o tutar için bugünkü değer faktörü ile çarpımını içereceğinden, daha fazla deneme yanılma ve sayı sıkma gerekecektir.
Geri ödeme periyodu hesaplama
Geri ödeme süresi formülü
Geri ödeme süresi yöntemi
Geri ödeme süresi hesaplama Excel
İskonto edilmiş geri ödeme süresi formülü
Geri ödeme süresi yöntemi Örnek sorular
Yatırımın geri dönüş süresi nedir
Projelerin finansal olarak değerlendirilmesine geri ödeme süresi nasıl tespit
Geri Ödeme Periyodu
Geri ödeme süresi, yatırımdan gelen nakit girişlerinin yatırıma tam olarak eşit olması için geçen süredir. Nakit akışı başabaş noktasıdır. Bir karlılık ölçüsü olmasa da, bir risk ölçüsüdür. Geri ödeme süresinin dikkate alınması, özellikle nakit akışı sıkıntısı olan şirketler için değerlidir.
Şirket, yatırımı tamamen kapatmak istemese de, nakit pozisyonu üzerinde en büyük olumlu etkiye sahip olacak fırsatlara odaklanması gerekiyor. Burada incelenen fırsat için geri ödeme süresi aşağıdaki gibi hesaplanır.
Bu ölçü bazen şirketlerin bir fırsatı değerlendirmek için kullandığı tek araçtır. Bununla ilgili sorun, bir karlılık ölçüsü olmamasına ek olarak, geri ödeme süresi içindeki tüm nakit akışlarını, zaman değerine bakılmaksızın eşit olarak ele alması ve geri ödeme süresinden sonraki tüm nakit akışlarını göz ardı etmesidir.
Risk
Kurumsal yatırım riskinin psikolojisi, kişisel yatırım riskinden çok farklıdır. Biz bireyler olarak hisse senedi alımı gibi bir yatırım yapmayı düşündüğümüzde, yatırımın riskine ilişkin algımız, yatırılan fonları kaybetme olasılığımıza odaklanır. Kurumsal bir ortamda, yatırım riski, yatırımı haklı çıkarmak ve bunun için bütçe onayı almak için tahmin edilen karlılık artışına ulaşamamayı içerir.
Yüzde 20’lik bir yatırım getirisi tahmin ediliyorsa ve gerçekte elde edilen yatırım getirisi yüzde 8 ise, kurumsal bir güvenilirlik sorunu ve fırsat maliyeti sorunu vardır. Bu yönetici bir dahaki sefere para istediğinde, “başarısızlığı” karara dahil edilecektir. Yönetici “rakamları yapmadı”. Daha üstteki biri, yöneticinin yüzde 20’lik yatırım getirisi tahmini (ve yüzde 8’i gerçek) nedeniyle hangi yatırımların yapılmadığını merak edecektir.
Şahsen, yüzde 20’lik bir getiri umuduyla bir hisse senedine yatırım yapsaydık ve yüzde 8’e ulaşsaydık, biraz hayal kırıklığına uğrardık ama yine de “para kazandık” diye görece tatmin olurduk. Kişisel olarak buna sahip değiliz. Bu faktörler göz önüne alındığında, bir şirketin riski yatırım analizine dahil edebileceği yollar vardır. Bunlar geri ödeme ve ROI hiyerarşisidir.
Daha önce de belirtildiği gibi, geri ödeme süresi riskin bir yansımasıdır. Nakit akışı başabaş noktasına kadar geçen süre ne kadar uzun olursa, geleceği tahmin etmekle ilgili belirsizlik o kadar büyük olur. İmalat işçiliğini ve malzemelerini azaltan yeni bir makine, altı aylık bir geri ödeme süresine sahip olabilir. Yeni ürünler ve yeni müşteri fırsatları tahminine dayalı olarak üretimi genişletmek önemli riskler içerir.
Bu tür bir yatırımın geri ödeme süresi üç yıl olabilir. Yatırımın harika bir şekilde karlı olduğu ortaya çıksa da, bununla ilişkili önemli bir belirsizlik var. Risk, aşağıdaki gibi yol gösterici faktör olarak geri ödeme süresi ile bir ROI hedefi oluşturularak ROI analizine dahil edilebilir.
Geri ödeme periyodu hesaplama Geri ödeme süresi formülü Geri ödeme süresi hesaplama Excel Geri ödeme süresi yöntemi Geri ödeme süresi yöntemi Örnek sorular İskonto edilmiş geri ödeme süresi formülü Projelerin finansal olarak değerlendirilmesine geri ödeme süresi nasıl tespit Yatırımın geri dönüş süresi nedir
Son yorumlar