Duyarlılık AnaliziRakamlarınızı test ettikten sonra artık duyarlılık analizi yapmaya hazırsınız. Bu, gerçekte olduğundan çok daha teknik görünen faaliyetlerden biridir. Duyarlılık analizinin, gerçek matematik ve istatistik becerisi gerektiren karmaşık bir modelleme süreci olduğu durumlar elbette vardır.Bir iş vakası genellikle bunlardan biri değildir. Bu bağlamda duyarlılık analizinin amacı, karar vericiler için, merkezi tahminden belirli bir dereceye kadar değiştikleri takdirde, iş gerekçesindeki tavsiyeyi değiştirebilecek maliyet modelindeki değişkenleri tanımlayabilmektir. Bu onlara bir dizi değerli şey söyler:kararın ne kadar marjinal olduğu;
davanın hangi unsurlarını en yakından sorgulamaları gerekiyor;
seçeneklerdeki değişiklikleri dikkate almanın özel bir değeri olabileceği durumlarda; Ve
hangi risklerin en dikkatli şekilde ele alınması gerektiği.
Örneğin, bir iş incelemesinde önerilen seçenek genel merkezin taşınmasıysa ve duyarlılık analizi, bina maliyetlerinin yüzde 3 artması durumunda, o zaman alternatif seçeneğin ortak çalışma ve diğer esnek çalışma uygulamalarını benimseme olduğunu gösterdi.Daha yüksek bir NPV'ye sahip olacaktır, karar vericiler aşağıdakiler gibi başka sorular soracaklarından emin olacaktır:fayda analizinde belirlenen Leeds'e taşınmanın faydalarının operasyonlardaki kesintiye değip değmeyeceği;
taşınmanın sağladığı tasarruf neden daha fazla değildi;
neden ortak çalışma Leeds'te benimsenemedi; ve
daha ucuz, metropol olmayan bir yerin üçüncü bir seçenek olarak dahil edilip edilemeyeceği.
İş incelemesindeki risk kaydı, ofis maliyetlerindeki eğilimin özel analizine atıfta bulunarak doldurulmalı ve yeni binalar güvence altına alınmadan önce bunların eğilimin üzerine çıkma riskini içermelidir.Nispeten karmaşık olmayan bir maliyet modelinde, duyarlılık analizi deneme yanılma yoluyla gerçekleştirilebilir. Bazı değişkenleri değiştirin ve ne olduğunu görün (ancak önce maliyet modelini kaydedin ve oynadığınız sürümleri ayrı bir elektronik klasörde açık bir şekilde etiketlenmiş halde tutun). Sağduyunuzu kullanın, hiç kimse bunları kabul etmeyeceği için, bir işten çıkarma seçeneğinin yasal asgari fazlalık ödemelerinden daha azını ödeme hassasiyetini test etmenin bir anlamı yoktur.Her şeyden önce duyarlılık analizini maliyetlendirmelerdeki tembelliği örtmek için kullanmayın. Proje uygulama ekibinde 25 yerine 50 kişiye ihtiyaç duyarsanız, değişiklik seçeneğinin daha az çekici olduğunu göstermek değer katmaz; bunun yerine, iş yükünü düzgün bir şekilde analiz edin, 30 kişiye ihtiyaç duyulacağını kendinizden emin bir şekilde belirtin, belirli beklenmedik durumlara mütevazı bir öğe koyun ve tahmin etmesi veya kontrol etmesi o kadar kolay olmayan bir değişken üzerinde duyarlılık analizi yapın.Özellikle bazı temel değişkenler arasında karşılıklı bağımlılıkların olduğu durumlarda, daha karmaşık iş durumlarına uygun daha sofistike bir yaklaşım, senaryolar geliştirmek ve analiz etmektir. Senaryolar, bir dizi varsayımsal sonuç üretmek için potansiyel etkileri değerlendirilen, gelecekteki çevre hakkında hipotezlerin alternatif makul kombinasyonlarıdır.Örneğin, yeni bir tüketim malları imalat tesisine yapılan yatırımın geri dönüşü, hem çeliğin girdi fiyatına hem de söz konusu mallar için perakende pazarındaki büyüme oranına çok duyarlı olabilir. Bir senaryo, büyük ekonomilerde enflasyonist baskılar, artan faiz oranları ve durgunluk ile ilişkili yüksek emtia fiyatlarını içerebilir.Bu senaryonun hem girdi fiyatları hem de satışlar üzerindeki potansiyel etkisi tahmin edilebilir ve en azından ilgili zaman aralığındaki olasılığına dair geniş bir gösterge vermek için araştırma yapılabilir. Senaryo yüzde 20'lik bir risk olarak kabul ediliyorsa ve karar, iki değişkendeki yalnızca marjinal bir olumsuz değişikliğe duyarlıysa, analiziniz karar vericilerin düşünmesi için yiyecek sağlamalıdır.Duyarlılık Analizi nasıl yapılır
DUALİTE ve duyarlılık analizi
DUYARLILIK analizi hesaplayıcı
Duyarlılık Analizi Örneği
Duyarlılık analizi grafik yöntem
Duyarlılık Analizi çözümlü SORULAR
Duyarlılık analizi pdf
Duyarlılık Analizi Örnek SORULARSon adım, maliyetleri düşürmektir. Yeni bilgiler ve düzeltmeler projenin tüm ömrü boyunca akmaya devam edeceğinden, bunu söylemek yapmaktan daha kolay, ama tam da bu yüzden yapılması gerekiyor.Doğru kararı vermenin yanı sıra, iş gerekçesi belgesinin, finansmanı güvence altına almak için sıklıkla projenin mali gereksinimlerinin yetkili bir beyanını sağlaması gerekir ve proje performansını ölçmek için bir temel ve projeyi yönetmek için bir platform sağlamalıdır.Maliyetler sürekli bir akış halindeyse, bunların hiçbirini yapamaz. Belirli bir noktada, iş incelemesi yazarının tercihleri yerine karar çizelgesi tarafından değişmez ve doğru bir şekilde dikte edilen dava ve içindeki maliyetler, kararın dayandırılacağı temel olarak sunulmalıdır. Bir yıl sonra, proje bütçesi oldukça farklı görünebilir, ancak yüksek düzeyli farklılıkların değerlendirilmesi gereken bu kilitli iş gerekçesi maliyet modeline karşıdır.Bu noktada, iş gerekçesi için bir maliyet modelinin nasıl oluşturulacağı açıklanmıştır. Bu, seçenek analizinin önemli bir parçasıdır ve genellikle kötü bir şekilde yapılır ve ciddi sonuçlar doğurur. Hem maliyet tahmininde hem de vergi gibi teknik konuların ele alınmasında uzman katkısı önemli olsa da, iş incelemesi yazarının maliyet modelini ayrıntılı olarak kavraması ve bunun için kişisel sorumluluk alması gerekir.Maliyet modelini hazırlamak için beş adım vardır:1. Maliyetlendirme çerçevesini kurun. Maliyet analizinin yapılandırılması mümkün olduğu kadar erken başlamalıdır. Bir elektronik tablo genellikle yeterince güçlü bir araçtır, ancak onu nasıl kullanacağınızı anlamanız ve onu erişilebilir ve kolayca denetlenebilir bir şekilde ayarlamanız gerekir.
2. Maliyet, tasarruf ve gelir blokajlarını tanımlayın. Ana maliyet bloklarını koyarak modeli doldurmaya başlayın. Tek seferlik bir yatırımın getirdiği yinelenen maliyetlere özellikle dikkat ederek, önemli hiçbir şeyi atlamadığınızdan emin olmak için kontrol listelerini kullanın. Analizi olabildiğince basit tutun.
3. Tabloları doldurun. Bu adım zor bir iştir. Pazar karşılaştırma araçları ve değerlemeleri, İK verileri, malzemeler, altyapı ve geliştirme gibi kalemler için proje maliyet tahminleri, gelir tahminleri vb.
4. Acil durum ekleyin. Hem her bir seçeneğe özgü risklerin ışığında sayısallaştırılmış belirli bir beklenmedik durumu hem de beklenmeyen maliyet baskılarını karşılamak için genel bir olasılığı dahil edin.
5. Test edin, hassasiyet analizi yapın ve kilitleyin. Tüm rakamları kontrol edin ve bunu tekrar yapmak ve ana elektronik tabloyu denetlemek için bağımsız tavsiye kullanın. Anahtar değişkenlerdeki makul değişikliklerin etkisini göstermek için duyarlılık analizini (belki de senaryolara dayalı) kullanın. Karar için iş gerekçesini sunarken, gelecekteki değişikliklerin değerlendirilmesi gereken temel çizgiyi sağlamış olduğunuz için maliyet modelini kilitleyin.Fayda ve maliyetlerin analizi, iş gerekçesi seçeneklerinin çekiciliğini değerlendirmek için gerekli çalışmayı tamamlar. Ancak buna paralel olarak, konu olan ulaşılabilirlik üzerinde de çalışmanız gerekiyor.
Gizli Finansal Risk
Son iki yıldaki finansal olaylar, günümüz yöneticilerinin rolüyle ilgili soruları gündeme getiriyor. İş hatiplerinin dediği gibi, gerçekten hissedarlarının vekilharçları olarak mı çalışıyorlar, yoksa yöneticilerin kendileri için çalıştıkları, ellerinden geleni çaldıkları ve izlerini muhasebe hileleriyle kapattıkları bir aldatmaca mı?
Amerikan halkı profesyonel danışmanları daha iyi görmüyor. Eski bir tatlı masumiyet ve varsayılan fayda görüşünden, toplum şimdi muhasebecileri işbirlikçi ve manipülatif olarak algılıyor; daha da kötüsü, pozisyonlarını yatırımcıların ve alacaklıların varlıklarını çalmak için kullanan yozlaşmış yöneticilerin elinde istekli piyonlar olarak görüyor.
Muhasebe mesleğinin standartları ve ilkeleri bile, öz ve temelden yoksun olması ve yöneticilerin arzu ettiği herhangi bir sonuca ulaşmak için sadece retorik sağlaması nedeniyle sorgulanmaktadır.
Bu çalışmada, son yıllarda çok sayıda muhasebe ve şirket skandalını çevreleyen önemli sorunları araştırıyorum. Muhasebe skandallarının doğasını, neden oluştuğunu ve nasıl aşılacağını inceliyorum. Ayrıca kurumsal yönetimin başarısızlığını, düzenlemenin başarısızlığını ve muhasebe mesleğinin bu skandalların yaşanmasını önlemedeki başarısızlığını da inceliyorum.
Ne yazık ki, o kadar çok muhasebe ve şirket skandalı yaşandı ki, konunun hakkını vermek için çok ciltli bir çalışma gerekiyor; Bu bölümden sonra, analizlerin çoğunu kurumsal yükümlülüklerin eksik bildirilmesiyle ilgili muhasebe skandallarıyla sınırlayacağım. Bu skandallar arasında Enron, Global Crossing, Adelphia ve WorldCom yer alıyor, dolayısıyla bu dönemin önemli skandallarını kesinlikle dikkate alıyorum.
Kurumsal Amerika’daki birçok muhasebe ve denetim başarısızlığına genel bir bakışla başlarken, finansal riske odaklanıyorum. Bu bölümün ilerleyen kısımlarında ve bir sonraki bölümde açıklandığı gibi, finansal risk, bir şirketin çok fazla borç alması durumunda başına gelebilecek kötü şeylerle ilgilidir. Yatırımcılar ve alacaklılar bu kavramı tanırlar, bu nedenle bir şirketin finansal yapısında ne kadar borcun bulunduğunu izlerler.
Ancak yöneticiler, yatırımcıların ve alacaklıların firmalarını izlediğinin farkındadır, bu nedenle bazen sahip oldukları borç miktarını, bazen de yalan söyleyerek gizlemeye çalışırlar. Bu kitapta iş çevrelerini bu konuda bilinçlendirmeye çalışıyorum çünkü bu tür bir aldatmaca herkese zarar veriyor.
Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerinin (GAAP) şirket yöneticilerine nasıl yardım ve yataklık ettiğini anladıkça, kurumsal yükümlülüklerle ilgili çıkmaz daha da kötüleşiyor.
Bu durum, şirketin bazı dolandırıcılıklarının aslında mesleğin kurallarına uyduğu Enron örneğinde en keskin şekilde görülmektedir. Ayrıca, GAAP bu tür açıklamaları gerektirmese bile, daha iyi ve daha doğru ve daha eksiksiz açıklamalar gerektirerek denetçilerin amaçlarını nasıl daha iyi anlayabileceklerini ve sermaye piyasalarına nasıl yardımcı olabileceklerini tartışıyorum.
Finansal risk
Finansal risk örneği
Finansal risk türleri
Finansal risk Nedir
Finansal risk Analizi
Finansal risk yönetimi
Finansal risk yönetimi PDF
Piyasa riski ölçüm metodları
Daha sonra bu noktaları öz sermaye yöntemine, kiralama muhasebesine ve emeklilik muhasebesine bakarak genişleteceğim. Bu temelden yola çıkarak, özel amaçlı varlıklara, bunların kullanımına ve kötüye kullanımına daha dikkatli bakıyorum ve söz konusu borçların miktarını ve firmaların bu borçları bilançolarından aldatıcı bir şekilde nasıl gizlediklerini daha dikkatli inceliyorum.
Bu bölümün geri kalanı, uyarı seslerini dinlemediğimiz için yatırım camiasının nasıl acı çektiği de dahil olmak üzere, muhasebe ve denetim suistimalleri hakkında küçük bir taslak sunuyor.
Bundan sonra, finansal risk kavramını gözden geçiriyorum ve ardından daha derinlemesine bakıyorum, çünkü bu arızalar özellikle her firmanın gerçek borç miktarı hakkında yalanlar içeriyor. Muhasebe etiği üzerine bazı düşüncelerle ve bu muhasebe sahtekarlıklarının neden Amerikan toplumu için ciddi bir tehdit oluşturduğunu düşündüğümle bitiriyorum.
Bu çalışmanın iki teması vardır. Birincisi, muhasebe çarpıklıkları, uygunsuzluklar ve hatta hileler, sanıldığından daha yaygındır. İkinci olarak, bağımsız, dış denetçinin bu çarpıklıkları ve peccadilloları durdurmak için neden yeterli çabayı göstermediğini sormaya devam ediyor. Denetçi onları durduramıyorsa ve çoğu zaman yapamıyorsa, en azından denetim firması sorunu zamanında ortaya çıkarmalı ve zararları en aza indirmelidir. Bu hedefe bile her zaman ulaşılamaz.
Büyük muhasebe firmaları, dava yoluyla Briloff’un sesini susturmaya çalıştılar. Önceki Büyük Sekiz firmaların her biri ona dava açtı, ancak bu davalardan hiçbirini kaybetmediği gerçeği çok şey anlatıyor.
Bununla birlikte, Amerikan Yeminli Mali Müşavirler Enstitüsü (AICPA) tarafından getirilen uydurma etik suçlamalarda görülebileceği gibi, firmalar ona zulmetmeye devam ediyor. Ne mutlu ki, Briloff muhasebe skandalları hakkında yazmaya devam ediyor, ancak ne yazık ki muhasebe yalanları nedeniyle borsa düşüşü iddialarının doğru olduğunu kanıtladı. Muhasebe mesleği Briloff’a taş atmak yerine onun bilgeliğini dinleseydi hepimiz daha iyi durumda olurduk.
Eli Mason, muhasebe eleştirmeni rolünü de özenle yerine getirdi. New York Yeminli Mali Müşavirler Derneği’nin (CPA) başkanlığını da içeren çeşitli görevlerde mesleğe hizmet etti. Çeşitli mesleki dergilerde yayınlanmış birçok makale yazmıştır ve en önemlileri Rastgele Düşünceler kitabında toplanmıştır.
Ara sıra denemeler yaparak yazmaya devam ediyor. Dikkatini mesleğe odakladı ve daha iyi etik, daha fazla profesyonellik ve daha az çıkar çatışması için yaygara kopardı. Ne yazık ki, AICPA ve büyük muhasebe firmaları da onun bilgece tavsiyesini dinlemediler.
Görmezden gelmek yerine iş dünyası onları dinlemeliydi çünkü 1990’ların ve 2000’lerin iş dünyası, Briloff ve Mason’ın eleştiriye başladıkları 1960’lar ve 1970’lerle pek çok benzerlik içeriyor. Uygunsuz muhasebe hala devam ediyor ve denetim firmaları hala bunu durdurmazlar ve büyük kayıplar ortaya çıkana kadar sahtekarlığı her zaman tespit etmezler. Aslında, bu yasadışı uygulamaların büyük ölçüde arttığı görülüyor.
Bugün bile onların kehanetlerini görmezden geliyoruz, sadece kendi tehlikemiz var. Bu meseleler ölüm kalım meselesi olmasa da, zenginlik ve yoksulluk meseleleridir. Amerika’nın ekonomik sistemi çoğunlukla finans kapitalizminden biri olmaya devam ediyor.
Muhasebe, bu motorun çalışmasını sağlayan yağlayıcı işlevi gördüğünden, makineleri durduran kum görevi de görebilir. Hangisinin olacağı, sistemi dinleyip dinlemediğimize ve sistemde önemli ve uzun süreli değişiklikler yapıp yapmadığımıza bağlıdır. Özellikle hükümet ve iş dünyası liderleri, yöneticileri abartmaya veya yatırımcılara ve alacaklılara açıkça yalan söylemeye teşvik eden günümüz kültürünü değiştirmelidir. Reformdan bahsetmeden önce nerede olduğumuzu ve bu karmaşaya nasıl bulaştığımızı dikkatlice incelememiz gerekiyor.
