Karlılık Oranları
Varlıkların getirisi, kaldıraç etkisinden (borçlanma) önce varlıkların karlılığını ölçer. Daha yüksek bir varlık getirisi her zaman arzu edilir, ancak bazı işletmeler varlık getirisi daha yüksek olan sektörlerdedir ve diğer işler varlık getirisi daha düşük olan sektörlerdedir.
Özkaynak kârlılığı oranı, ortak hissedarlara sunulan net geliri ortalama öz sermayeye böler. Bir şirketin imtiyazlı hisse senedi varsa, şirketin adi hissedarlara temettü ödemeden önce temettü imtiyazlı hisseler üzerinden ödenmesi gerekir. Payda, başlangıç sermayesi ile bitiş sermayesinin ortalamasını alabilir. Genel olarak özsermaye, hisse senetlerinin piyasa değeri değil, finansal tablolardaki defter değeridir.
Daha yüksek bir öz sermaye getirisi her zaman arzu edilir. Yatırımcılar getiride de tutarlılık ararlar. Daha değişken kazançlara sahip şirketler, zaman içinde daha yüksek bir özsermaye getiri oranına sahip olabilir, bu nedenle yatırımcılar, daha yüksek riske karşı daha arzu edilen yüksek getiriyi takas etmek zorunda kalabilir.
Brüt kar yüzdesi, brüt karı net satış gelirine böler. Satış geliri, önemli getiriler elde eden sektörlerde iadeler ve ödenekler tarafından azaltılabilir.
Brüt kâr yüzdesi, idari maliyetleri ve genel giderleri karşılamak için mevcut olan net satışların yüzdesini ölçer. Yüksek bir brüt kar yüzdesi, hacim bu sabit maliyetleri karşılamaktan daha fazla arttığında, hacim ilerledikçe net gelirin hızla artması gerektiği anlamına gelir.
Yüksek brüt karı olan şirketler, patent korumasına sahip olabilir, rakiplerine göre teknolojik bir avantaja sahip olabilir veya hızlı büyüme yaşayan bir sektörde faaliyet gösteriyor olabilir. Genellikle, yüksek brüt kar yüzdesi elde eden şirketlerin ürün yaşam döngüsü kısadır, bu nedenle ürün tasarım maliyetlerinden hızlı bir şekilde geri dönüş yapmaları gerekir.
Kâr marjı, brüt kârın payında net gelirin ikame edilmesi dışında brüt kâr yüzdesine benzer. Net gelir, brüt kardan işletme giderlerini, faizi ve gelir vergilerini çıkarır. Net gelir, brüt kar yüzdesine kıyasla hacme duyarlı olacaktır.
Varlık devri, net satışları ortalama toplam varlıklara böler. Yukarıdaki gibi, bu düzeltme önemliyse, satışlar iadeler ve ödeneklerle azaltılabilir. Paydadaki toplam varlıklar, dönem başındaki toplam varlıkların ve sonundaki toplam varlıkların ortalamasıdır.
Kâr marjı için brüt kâr yüzdesi ile birlikte varlık devir oranı, işletmenin kârlılığının bir göstergesi olabilir. Varlık devir oranı, şirketin satış üretmek için varlıklarını etkin bir şekilde dağıtma derecesini ölçerken, brüt kar yüzdesi ve kar marjı, bu satışların şirket için ne kadar karlı olduğunu ölçer.
Hisse başına kazanç, ortak hissedarlara dağıtılacak net gelirin, mevcut hisse sayısına bölünmesine eşittir. Adi hissedarlara sunulan net gelir, net gelir ile başlar ve imtiyazlı hisse senedi hissedarlarından kaynaklanan temettüleri çıkarır. Ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısı, yıl boyunca mevcut hisse sayısındaki değişiklikleri dikkate alır.
Tamamen seyreltilmiş hisse başına kazanç, listelenen hisse başına kazanç hesaplamasına benzer. Tamamen seyreltilmiş hisse başına kazanç, tercih edilen temettüleri aşan net geliri, tüm hisse senedi opsiyonları ve ödenmemiş varantlar uygulanıp adi hisse senedine dönüştürüldüğünde ödenmemiş hisse sayısına böler.
Kısa Vadeli borç ödeme gücü hesaplama
EBITDA HESAPLAMA
Borç ödeme gücü rasyosu
İşletmenin borç ödeme gücünü gösteren analiz
Kısa vadeli borç ödeme gücü nedir
Faiz Karşılama oranı
Borç ödeme gücü RASYOSU nasıl hesaplanır
Likidite oranları
Ödeme Gücü Oranları
Borç-toplam varlıklar oranı olarak da adlandırılan borç oranı, borcu toplam varlıklara böler. Toplam aktifler de borç artı öz sermayeye eşit olduğundan, borç oranını şirketin borçla finanse edilen yüzdesi olarak düşünmek uygun olur.
Borç oranı yüksek olan şirketler, özsermaye sahiplerinin firmanın varlıklarına olan ilgisinden etkin bir şekilde yararlanır. Büyük miktarda borca sahip olmak, net gelirin borcun faiz giderini karşılamaya yetmeme riskini artırır. Ancak, şirket faizi ödeyecek kadar kazanırsa, hissedarlar kâr artışının daha yüksek bir yüzdesini tuttukları için, hissedarlar kârdaki ek artışlardan hızla yararlanır.
Borç/özsermaye oranı, firmanın toplam borcunu toplam öz sermayeye böler. Borç/özsermaye oranı borç oranına benzer. Borç oranı yüzde 50 olduğunda (yani, firmanın sermaye yapısının yarısı borçtur), borç-özsermaye oranı 1’dir.
Borç oranı yüzde 0’dan yüzde 100’e kadar değişirken, bir şirketin borcu yoksa (ve pay sıfırsa) borçtan özsermaye sıfırdan, öz sermaye sıfıra yakın veya sıfıra yakınsa çok büyük bir sayıya kadar değişir. ve payda sıfırda veya sıfıra yakındır).
Faaliyet geliri, firmanın faiz ve vergiler öncesi net geliridir. Faaliyet geliri ayrıca bağlı ortaklıklardan elde edilen geliri de kapsamaz. Zaman kazanılan faiz, faaliyet gelirinin faiz giderine bölünmesine eşittir. Faiz oranı yüksek olan bir şirketin, cari dönem kazançlarından faiz ödemeye yetecek kadar kazanması muhtemeldir.
Diğer Oranlar veya Formüller
Defter değeri (hisse başına), toplam özsermaye veya özsermaye ile başlar. Öz sermaye, ödenmiş adi hisse senetlerini, dağıtılmamış kârları ve imtiyazlı hisse senetlerini içerir. Adi hisse senedinin defter değerini hesaplamak için, imtiyazlı hisse senedinin değerini çıkarın ve ödenmemiş adi hisse senedi sayısına bölün. Halka açık hisse senetleri, defter değerinin önemli ölçüde üzerinde işlem görebilir. Ancak defter değeri, muhasebe kayıtlarındaki stokun maliyetini yansıtır.
F/K oranı, hisse senedinin geçerli piyasa fiyatını, hisse başına yıllık kazanca böler. Kazançlar, en son takvim yılı yerine, kazancın en son dört çeyreği olabilir. Diğer zamanlarda, insanlar sonraki dört çeyrek kazanç tahminini kullanırlar.
P/E oranı bir değer ölçüsü sağlar.
F/K oranı yüksek olan şirketler, düşük F/K oranına sahip şirketlere kıyasla belirli bir kazanç miktarına göre daha maliyetlidir. Ancak, yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketler daha yüksek F/K oranlarına sahip olma eğilimindedir. Büyüme ve değer fiyatlandırmasının birleşimi (yani, F/K oranı), bir şirketin hisselerinin cazip bir yatırım olup olmadığını belirler.
Bir hisse senedindeki temettü verimi, hisse senedinin piyasa fiyatına bölünen yıllık temettüye eşittir. Temettü verimi artı kazançlar veya kayıplar, bir adi hisse senedinin yatırımcıya getirisini belirler. Bir şirket için ödeme oranı, nakit temettü bölü net gelirdir. Ödeme oranı, hissedarlara fiilen ödenen net gelirin yüzdesine eşittir.
Ödeme oranı şirketin büyüme oranını etkiler. Daha yüksek bir net gelir yüzdesi ödeyen şirketler, düşük ödeme oranına sahip şirketlerden daha yavaş büyüme eğilimindedir. Büyüme oranındaki bu fark, dağıtılmayan net gelirin, kazançlar için büyüme oranına ek olarak bir getiri elde etmeye başlaması nedeniyle oluşur.