Elde Etme Maliyeti
İkinci adım, satın alma maliyetinin hesaplanmasıdır. Bu, normalde varlıkların takas edildiği kapanış tarihi itibariyle belirlenir.
Kontrol önceden elde edilmişse daha erken bir tarih mümkündür. Daha erken bir tarih seçilirse, kar ve zarar o tarihten itibaren hesaplanmalıdır. Ayrıca, kontrolü ele geçirdiğinde ödeme yapmak zorunda olmadığı için, tazminata ilişkin faiz hesaplanmalı ve devralana atfedilmelidir.
Satın alma maliyeti genellikle ödenen bedelin adil piyasa değeri ile ölçülmelidir. Alım satımı yapılan menkul kıymetler, devir tarihindeki cari piyasa fiyatı esas alınarak hesaplanır. Bazı durumlarda değerin düşürülmesi gerekebilir.
Örnekler:
• Menkul kıymetler, müteakip transfer üzerindeki kısıtlamalar gibi bir şekilde kısıtlanmıştır;
• menkul kıymetler, özellikle normal işlem hacmiyle karşılaştırıldığında büyük bir bloğu temsil eder;
• menkul kıymetler için zayıf bir pazar vardır veya hiç yoktur.
Bu gibi durumlarda, yatırım bankacılarından bir değerleme istenebilir. Menkul kıymetlerin değeri kolaylıkla tespit edilemiyorsa, kıymetin iktisap edilen kıymetlerin kıymetine dayanması gerekir. Şerefiye normalde bu tür durumlarda tanınmaz.
Dikkate gelecekteki başlangıçlar, yani hedefin gelecekte belirli performans kriterlerini karşılayarak başarılı olması durumunda ek ödemeler de dahilse, bunların değeri, makul bir şüphenin ötesinde belirlenebilirse satın alma tarihinde kaydedilmelidir. Değilse, beklenmedik durum çözüldüğünde ek değerlendirme dahil edilmelidir.
Karşılık olarak verilen hisse senedinin değeri garanti edilmişse, satın alma fiyatı, garanti edilen tutardan veya orijinal olarak ihraç edilen menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerinden yüksek olanıdır. Kapanıştan sonra teminatın bir parçası olarak verilen herhangi bir ek bedel, ödenmiş sermaye düzeltmesi olarak kabul edilir. Edinme maliyetini değiştirmez.
Bulucu ücretleri, yatırım bankacısı ücretleri, yasal ve muhasebe ücretleri gibi dış edinme maliyetleri, edinilen varlıkların maliyetine eklenir. İçeriden edinim maliyetleri giderleştirilmelidir. Satın almayı finanse etmek için ödünç alınan fonlar için finansman ücretleri, finansmanın ömrü boyunca itfa edilmelidir.
Diğer Sorunlar
Satın alma yönteminin kullanılmasıyla ilgili bir dizi başka sorun vardır.
• Aşağı itme muhasebesi2: Hedefin adi hisse senedinin önemli ölçüde tamamı satın alınırsa, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), herhangi bir SEC dosyasına dahil edilmişlerse, satın alma fiyatının hedefin mali tablolarına düşürülmesini zorunlu kılar. Örneğin, satın almayı finanse etmek için yapılan borç, eğer hedefin bilançosuna indirilmelidir.
• borç hedef tarafından üstlenilir;
• borç, bir teklifte bulunularak tahsil edilecektir;
• Borç için teminat olarak varlıklarını hedef alır veya rehin verir.
Aşağı itme muhasebesi uygulanıyorsa, mali tablolar hem tarihsel hem de aşağı itme esasına göre hazırlanmalıdır.
• Kaldıraçlı satın alma: Muhasebe standartlarını belirleyen SEC4 ve Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), kaldıraçlı satın almaların muhasebeleştirilmesi için yönergeler geliştirmiştir.
Tedavi, kontrolde herhangi bir gerçek değişiklik olmaksızın mevcut hissedarlara nakit ve hisse dağıtımı olan bir satın alma mı yoksa yeniden sermayelendirme mi olduğuna bağlıdır. Bir satın alma gerçekleşmişse, yukarıda tartışılan kurallar geçerlidir. Yeniden sermayelendirme gerçekleşmişse, varlık ve yükümlülüklerin tarihi değerleri temettü olarak değerlendirilen nakit dağıtımlarla devam ettirilecektir.
İşyeri maliyet hesaplama
Fabrika maliyet hesaplama
Maliyet Nedir
Üretim maliyeti HESAPLAMA
Üretim Maliyeti HESAPLAMA Programı
Maliyet HESAPLAMA
Ürün maliyet HESAPLAMA
Genel üretim maliyeti HESAPLAMA
• Emeklilik muhasebesi: son yıllarda, önerilen satın almalar için önde gelen engellerden biri, hedeflerin emeklilik yükümlülükleri ve bunların tamamen finanse edilip edilmediği olmuştur. Bu, formüllere dayalı olarak her dönem emeklilik fonlarına katkıda bulunmaları gereken tutarları belirleyen tanımlanmış katkı planlarına sahip hedefler için daha az sorun olmuştur.
Çalışanların emeklilikte alacakları faydaları belirten tanımlanmış fayda planları ile ortaya çıkma olasılığı daha yüksektir. Bu tür planlar için olağan formüle göre, faydalar çalışanların hizmet yıllarının ve emeklilikteki ücret düzeylerinin bir fonksiyonudur.
Kayıt
Satın alma maliyeti, edinilen varlıklara dağıtılmalıdır. Bunu yapmak için tüm varlıkların güncel veya adil piyasa değerlerinde listelenmesi gerekir. Bu sürecin bir parçası olarak varlıklar, uygun şekilde finanse edilip edilmediklerini veya değerlendiklerini görmek için gözden geçirilmelidir. Bu, daha önce kaydedilen emeklilik fonlarının yanı sıra emeklilik yardımlarını, kiralamaları ve envanterleri içerir.
Satın alma fiyatı daha sonra edinilen varlıkların adil piyasa değerlerine tahsis edilmelidir. Satın alma fiyatının, satın alınan varlıkların gerçeğe uygun piyasa değerini aşan kısmı şerefiyeye dağıtılır.
Öte yandan, adil piyasa değeri satın alma fiyatından yüksekse, yani satın alan, değerinden daha azını ödeyerek bir pazarlık yapıyorsa, aradaki fark negatif iyi niyet olarak değerlendirilir ve olağanüstü bir kazanç olarak kabul edilir.
Şerefiye ve yenilenebilir ticari markalar gibi süresiz diğer maddi olmayan varlıklar itfaya tabi tutulmaz. Ancak, FASB Beyanlarına göre periyodik olarak değer düşüklüğü açısından test edilmeleri gerekir.6 Patentler ve telif hakları gibi sınırlı ömürlü gayri maddi varlıklar, maliyet bedeli üzerinden kaydedilir ve kalan faydalı ömürleri boyunca (40 yıla kadar) itfa edilir. Çoğu devralan, doğrusal amortisman yöntemini kullanır.
Hedefin edinen tarafından üstlenilen yükümlülükleri, tutarların bugünkü değeri üzerinden kaydedilmelidir. Tutar, borcun defter değerinden az ise, aradaki fark şerefiyeyi azaltmak için kullanılmalı ve borcun süresi boyunca itfa edilmelidir. Bu, tutarın borç süresi boyunca itfa edilmesi gerektiğinden, satın alma sonrasında gelirlerde hızlı bir düşüş anlamına gelir.
Çözülmemiş olasılıkların tedavisi de önemlidir. Genellikle “satın alma öncesi beklenmedik durumlar” olarak adlandırılan bunlar, kapanıştan önce ve kapanışta var olan belirsizliklere atıfta bulunur ve çözülmemiş davaları, sözleşme anlaşmazlıklarını ve itiraz edilen vergi yükümlülüklerini içerir.
Bu tür olası durumların gerçeğe uygun değeri, eğer belirlenebilirse, satın alma fiyatına dağıtılmalıdır. Tespit, kapanıştan bir yıldan fazla bir süre sonra yapılırsa, kapanıştaki tahmin ile nihai olarak belirlenen tutar arasındaki fark, belirlendiği dönemde net kara dahil edilmelidir.
Hedeften edinilen net işletme zararı devirleri (NOL’ler), satın alanın ertelenmiş vergi yükümlülüğünü sıfıra indirmek için satın alma sırasında kabul edilebilir.
Kalan her şey, şerefiyeyi sıfıra, ardından duran varlıkları sıfıra indirmek için kullanılacak ve bakiye, şerefiyeyi sıfırın altına düşürmek için kullanılacaktır. Öte yandan, alımdan sonra gerçekleşen ancak o sırada kaydedilmeyen NOL’ler geriye dönük olarak yukarıdaki gibi kaydedilecektir.
