ORAN ANALİZİ İLKELERİ
Muhasebe oranları, hesaplarda görünen bireysel bakiyelerin incelenmesinden hemen anlaşılmayan önemli ilişkileri ve eğilimleri açıklamak amacıyla bir rakamın bir diğerinin oranı veya yüzdesi olarak ifade edilmesiyle hesaplanır.
İki rakamın karşılaştırılmasından elde edilen oran, ancak pay ve payda arasında tanımlanabilir bir ekonomik ilişki varsa, gerçek bir öneme sahiptir. Örneğin, net kar ile satış seviyesi arasında pozitif bir ilişki olması beklenir.
Satılan her ürünün bir kar ürettiğini varsayarsak, daha yüksek bir satış rakamının daha fazla kar üretmesi beklenir. Dolayısıyla kârın 5 milyon sterlin olduğu bilgisi özellikle aydınlatıcı değil. Daha fazla ilgi çekici olan, satışların yüzdesi olarak ifade edilen net kârdır. Bir muhasebe oranının önemi, bazı kurumsal performans ölçütleriyle karşılaştırıldığında artırılır.
Şunlarla karşılaştırma olmak üzere üç seçenek mevcuttur:
- Aynı şirket tarafından bir önceki hesap döneminde elde edilen 1 sonuç (trend analizi);
- Aynı iş sektöründeki diğer şirketler tarafından elde edilen 2 sonuç (firmalar arası karşılaştırmalar); ve
- 3 önceden belirlenmiş standartlar veya bütçeler.
Karşılaştırma yapmanın avantajı, kullanıcıların bir şirketin performansını belirli kilit alanlarda iyi, ortalama veya zayıf olarak sınıflandırmasına olanak sağlamasıdır. Bununla birlikte, kullanıcı, yukarıda listelenen karşılaştırma için üç temelin her birine iliştirilmiş belirli çekicilikler ve sınırlamalar olduğunu anlamalıdır.
1 Sınırlı şirketler söz konusu olduğunda, geçen yılın sonuçları kolayca elde edilebilir, çünkü önceki hesap dönemine karşılık gelen rakamları veren hesapları yayınlamaları için yasal bir zorunluluk vardır. Serbest tüccarlar ve ortaklıklar söz konusu olduğunda, ilgili verilere erişim elde etme yeteneği, her bir durumun özel koşullarına bağlı olacaktır.
Örneğin, bir bankacı kredi vermenin ön koşulu olarak ilgili muhasebe bilgilerinin sağlanmasında ısrar edebilir. Trend analizinin bir sınırlaması, bir işletmenin gerektiği gibi gidip gitmediği konusunda çok az yararlı rehberlik sağlamasıdır. Örneğin, bir karşılaştırma net kar yüzdesinde bir iyileşme olduğunu gösterebilir, ancak geçen yılın sonuçları felaket olmuş olabilir.
2 Firmalar arası karşılaştırmalarla ilgili sorunlar arasında, benzer bir dizi ticari faaliyette bulunan bir şirket bulmanın zorluğu yer alırken, muhasebe politikalarındaki farklılıklar herhangi bir bulgunun önemini azaltabilir. Bununla birlikte, bir şirketin rakiplerine göre nasıl performans gösterdiğini keşfetmek önemlidir, çünkü bu, yönetimin verimliliğine ve endişenin uzun vadeli beklentilerine büyük ölçüde ışık tutar.
3 Teoride, fiili sonuçların önceden belirlenmiş bütçeler veya standartlarla karşılaştırılması, işgücünün makul bir verimlilik düzeyine ulaşıp ulaşmadığının en iyi testi olmalıdır. Ancak gerçekçi standartlar oluşturmak zor ve maliyetlidir.
Ayrıca, düşen bir piyasanın varlığı nedeniyle kârlar düşüyorsa, işin verimli bir şekilde yürütüldüğünü keşfetmek pek de teselli edici değildir. Uygulamada, yönetim nadiren gelecekteki bütçelenmiş sonuçları veya standartları yayınlar ve bu nedenle muhasebe raporlarının harici kullanıcıları genellikle dikkatlerini eğilim analizi ve firmalar arası karşılaştırmalarla sınırlamak zorundadır.
MUHASEBE ORANLARININ SINIFLANDIRILMASI
Anlamlı bir muhasebe oranı, aralarında kar ve satışlar gibi tanımlanabilir bir ekonomik ilişkinin bulunduğu iki mali dengenin karşılaştırılmasıyla hesaplanır. En önemli muhasebe oranı, bu bölümde bir sonraki incelenen kullanılan sermaye getirisi olup, kar marjlarını, ödeme gücünü, varlık kullanımını ve vitesi analiz etmek için tasarlanan oranlar daha sonra ele alınacaktır. Son olarak, çeşitli finansal oranlar arasındaki ilişki incelenmiştir.
Muhasebe oranları, incelenen şirketin kurumsal profilini oluşturmak için kullanılır. Oranlar nadiren oybirliğiyle aynı yöne işaret eder; Örneğin, ödeme gücünün arttığı aynı hesap döneminde karlar düşmüş olabilir.
Bu, bireysel muhasebe oranlarına çok fazla dikkat edilmemesinin önemini vurgular ve şirketin ilerlemesinin dengeli bir değerlendirmesi, hesaplanan oranların göreceli öneminin dikkatli bir şekilde incelenmesini gerektirir.
Likidite oranları nelerdir
Faaliyet oranları nelerdir
Faaliyet Oranları
Faaliyet Oranları formülleri
Oran analizi
Karlılık oranları formülleri
Oran analizi pdf
Finansal oranlar Nelerdir
KULLANILAN SERMAYENİN GETİRİSİ
Bir işletme tarafından kazanılan kâr miktarı önemlidir, ancak birkaç işletmenin nispi performansını, hatta aynı işletmenin birkaç yıl içindeki performansını değerlendirmek için, kâr rakamını, kâr rakamını aşağıdakilerle ilgili olarak incelemek gerekir. işletmeye yatırılan (kullanılan sermaye) para miktarı. Kullanılan sermaye getirisi (ROCE) aşağıdaki gibi hesaplanır.
Bu hesaplamanın amacı için ya vergi öncesi net karı ya da vergi sonrası net karı kullanmak genellikle kabul edilebilir. Hangi yaklaşım benimsenirse benimsensin, tutarlı bir şekilde uygulanmalıdır. Vergi komplikasyonları bu bölümün ilerleyen kısımlarında tanıtıldığında, vergi öncesi versiyon kullanılır.
Kullanılan sermayenin hesaplanması
Kullanılan sermaye, işletmeye yatırılan para miktarıdır. Kullanılan sermayeyi hesaplamanın en yaygın iki yöntemi aşağıdaki gibidir:
1 Sahiplerin (sahiplerinin) kullanılan sermayesi. Bu, mal sahibi veya mal sahipleri tarafından yatırılan miktardır. Tek tüccarın sermaye hesabındaki bakiyedir; ortakların sermayesi ve cari hesaplarındaki bakiyelerin toplamı veya limited şirket durumunda, adi hissedarların sermayesi artı hisse senedi primi hesabı, dağıtılmamış karlar ve yedek hesaplardaki bakiyeler. Varlığa dayalı yaklaşım kullanılarak, sahiplerin kullandıkları sermaye, toplam varlıklar alınarak ve mülkiyet dışı yükümlülükler düşülerek hesaplanır.
2 Kullanılan toplam sermaye. Bu, tüm finans kaynakları, yani sermaye, uzun vadeli yükümlülükler ve kısa vadeli yükümlülükler bir araya getirilerek bulunur. Varlığa dayalı yaklaşım kullanılarak, kullanılan toplam sermaye, işletmeye ait her bir varlık kategorisi için bakiyelerin birleştirilmesiyle hesaplanır.
Karı kullanılan sermaye ile eşleştirme
ROCE’nin hesaplanması amacıyla kullanılan kâr rakamı, dikkate alınan sermayenin versiyonuna bağlı olarak farklılık gösterecektir:
• Sahiplerin sermayesi kullanılır. Hesaplarda raporlanan vergi öncesi net karı kullanın.
• Kullanılan toplam sermaye. Herhangi bir banka kredili mevduat hesabı faizi de dahil olmak üzere, vergi öncesi ve faiz ücretlerini düşürmeden önce net karı kullanın.
Bu hesaplamaların farklı amaçları aşağıdaki gibidir: ilki adi hissedarlar için kazanılan getiriyi ölçer; ikincisi, yönetimin elindeki toplam kaynakları kullanma verimliliğine dikkat çeker.
Bu bölümde hesaplanan getiri oranları, yıl sonunda kullanılan sermayeye dayanmaktadır. 12 aylık dönem boyunca ise kar oluşmakta ve yıl içinde kullanılan ortalama sermaye kullanılarak daha doğru bir hesaplama yapılmaktadır.
Kullanılan ortalama sermayeyi hesaplamak için gereken bilgi nadiren sağlandığından ve mutlak doğruluk bir öncelik olmadığından, genellikle yakın bir tahmin üreten yıl sonu rakamını kullanmak tamamen kabul edilebilir.
