ÖZEL AMAÇLI KURULUŞLAR İÇİN MUHASEBE
Senatör Everett Dirksen, “burada bir milyar dolar ve orada bir milyar dolar çok yakında gerçek paradan bahsediyorsunuz” yorumunu yaptı. Trilyonlarca dolar olarak tahmin edilen menkul kıymetleştirilmiş borç verme ve sentetik leasing ile, açıkça herhangi bir quipster’ın gözünde gerçek paradan bahsediyoruz.
Bu borcun neredeyse tamamının kimsenin bilançosunda yer almadığını öğrendikçe, ABD ekonomisinin inanılmaz derecede yüksek bir finansal risk taşıdığını anlıyoruz. Ve görünüşe göre herkes bu borcu saklamaya ve yokmuş gibi davranmaya devam etmek istiyor!
Geçen yılın ardışık skandalları, ÖAK’lerin suistimallerini temizlemesi için FASB üzerinde muazzam bir baskı yarattı. En önemli konu konsolidasyon. Tartışıldığı gibi, söz konusu olan, yükümlülüklerin mali tablolara kaydedilip kaydedilmediği veya sanal bir çöp kutusuna atılmaya devam edilip edilmediğidir.
Eski kural, ÖAK’nın toplam sermayesinin en az yüzde 3’ünü bir dış kaynaktan alması durumunda, ticari işletmenin ÖAİ’yi kendi işleriyle konsolide etmesi gerekmeyeceğini ifade ediyordu.
FASB’nin himayesindeki bir kuruluş olan Gelişen Sorunlar Görev Gücü (EITF), bu eski kuralı yayınlamış ve bu kuralı EITF 90-15 olarak adlandırmıştır; bu, bu kuralın 1990’daki on beşinci kuralı olduğunu gösterir. belirli kiralama faaliyetlerine uygulandığında, işletme yöneticileri bunu hızla her türlü ÖAK’ye uygulamıştır. Eşik o kadar düşüktü ki yöneticiler SPE borcunu bilanço dışında tutmanın kolay bir yolunu buldular.
Son zamanlardaki kınama nedeniyle, FASB, yabancılar sermayenin en az yüzde 10’unu SPE’ye katkıda bulunmadıkça ve bu sermaye risk altında olmadıkça konsolidasyon talep edilmesini önerdi. Eleştirilerden biri, yüzde 3’lük öz sermayenin öz sermayeyi gerçekten riske atmadığıydı. Öz sermaye paydaşlarını gerçekten riske atmak için SPE’de daha fazla özsermaye ve daha az borç gerekir; ayrıca, FASB, teklifinde öz sermayenin risk altında olması gerektiğini açıkça belirtmiştir.
Bana göre bu, öz sermayenin, getiriler ve iflas durumundaki herhangi bir dağıtım açısından borca tabi olması gerektiği anlamına gelir. Elbette, yüzde 10’luk kesinti keyfi kalıyor, ancak durumu tüm katılımcılar için netleştiriyor. Birçok yönetici, şirket bilançosuna milyarlarca doların ekleneceğini düşündükleri için şikayet etti. Görünüşe göre temyizlerin bir etkisi oldu, çünkü FASB son kuralı bu yüzde 10’luk bölme çizgisine bir istisnaya izin verecek şekilde değiştirdi.
2003 yılında FASB, SPE’lerin bir alt kümesinin muhasebesiyle ilgilenen 46 No’lu Yorumu yayınladı.38 FASB, iki kriterden birinin karşılanması durumunda SPE’nin konsolidasyona tabi olması için iki kriter belirledi. İki kriter şunlardır:
1. “Risk altındaki toplam özsermaye yatırımı, işletmenin diğer taraflardan ek ikincil mali destek olmaksızın faaliyetlerini finanse etmesine izin vermeye yeterli değildir. Yani, risk altındaki öz sermaye yatırımı, işletmenin beklenen zararlarından daha büyük değildir.”
2. “Grup olarak risk altındaki öz sermaye yatırımı sahipleri, kontrol eden bir finansal çıkarın aşağıdaki üç özelliğinden herhangi birine sahip değildir:
a. Oy hakları veya benzer haklar yoluyla bir işletmenin faaliyetleri hakkında doğrudan veya dolaylı karar verme yeteneği
b. Oluşması durumunda işletmenin beklenen zararlarını karşılama yükümlülüğü
c. Oluşması durumunda işletmenin beklenen artık getirilerini alma hakkı
Hibe faturası muhasebe kaydı
Spor kulüplerine YAPILAN bağışların Muhasebe kaydı
Dernekler hesap Planı
Alındı belgesi muhasebe kaydı
İHH bağış muhasebe kaydı
HESAP PLANI örneği
Bu yorumun 9. paragrafı yüzde 10 eşiğinden bahseder. Bununla birlikte, FASB, ÖAİ’nin daha fazla “ikincil mali destek olmadan” faaliyetlerini finanse edebileceğini kanıtlaması halinde, ÖAİ’nin benzer kuruluşlar kadar öz sermayeye sahip olması veya özkaynaklarının tahmin edilen beklenenden daha fazla olması durumunda bu parlak çizginin göz ardı edilebileceğini söylüyor. kayıplar.
FASB’nin bu duyuruda çok şaşırdığını düşünüyorum. Konsolidasyon konusunu beklenen kayıplara bağlamak iki nedenden dolayı saçmadır. Birincisi, FASB’nin kavramsal hatası, konsolide edilip edilmeyeceği konusunun ÖAK’nin borcunun birleşik gruplaşmanın borcu olarak görülüp görülmemesine bağlı olmasıdır.
Beklenen kayıplarla ilgisi yok. Bir SPE’nin borcunun bir yan kuruluşun borcu gibi olduğuna inanıyorum. FASB, ÖAK borcunun konsolide edilmesi gerekmediğini düşünüyorsa, ana şirketlerin artık bağlı ortaklıklarının yükümlülüklerini göstermek zorunda olmadıklarını da duyurabilir.
İkincisi, 9. paragraf istisnasının uygulama hatası, şirket yöneticilerinin bu kararları verirken denetçileri bu kararları onaylayacak olmasıdır. Hem yöneticilerin hem de denetçilerin etik başarısızlıkları göz önüne alındığında, birçok SPE’nin tahmini beklenen kayıplarını aşan bir öz sermayeye sahip olacağını tahmin ediyorum.
Tahmin ediyorum ki, bankacılık sektöründen veya hükümetten birisi özel olarak FASB üyelerinden şirket bilançolarına aniden birkaç trilyon dolarlık borç eklenirse ne olacağını düşünmelerini istedi. Bazı, belki de pek çok banka sermaye gereksinimlerini ihlal ederdi. Ayrıca, ekonomi zaten bir durgunluktan çıkmak için mücadele ediyor. Gerçek bilinseydi iyileşme ne olurdu?
Finansal muhasebe kuralları, doğruyu söyleme arzusunu güçlendirmelidir. Eğer toplumumuz bu zorunluluğu muhasebe standartlarını belirleme amaçlarından çıkarırsa, o zaman ticari işletmelere istedikleri her şeyi rapor edebileceklerini söyleyebiliriz.
Yatırımcılar ve alacaklılar mali tabloların sanal olarak basıldıkları elektronik sayfalara değmediğini öğrendikçe, bir endüstri veya ekonomi için sonuçların mühendisliğini yapmaya çalışmak, sonunda tüm sistemi sabote eder.
ÖN KURUMSAL YANITLAR ve ÖZEL AMAÇLI KURULUŞ MUHASEBESİ
Firmalar, son bir yıldır SPE’lere ilişkin muhasebe uygulamalarını gözden geçirmektedir. Kısmen, FASB ve SEC’in neler yapabileceğini tahmin ediyorlardı. Kısmen, bir sonraki muhasebe skandalı olmadıklarını ilan ediyorlardı. FASB 46 No’lu Yorumu yayınladığına göre, bu baskı azalacaktır.
Yöneticiler ve denetçiler, yeni kuralların kendilerine neler yapabileceği konusunda endişelenmek yerine, ÖAK yükümlülüklerinin konsolidasyonunun üstesinden gelmek için stratejilere karar vereceklerdir. Daha önemli olan güç, daha uzun sürmese de, halkın devam eden dehşeti ve sinizmidir.
FleetBoston Financial Corporation, önceden kayıt dışı SPE borçlarının 6 milyar dolarlık konsolidasyonunu bildirdi. Boeing, defterlerine 1.2 milyar dolarlık bu tür yükümlülükler koymayı önerdi. Krispy Kreme, herhangi bir aldatma algısını ortadan kaldırmak için sentetik bir kiralamayı iptal etti. Öte yandan, El Paso Şirketi, net etkisi 2,5 milyar dolarlık borcun gizlenmesi gibi görünse de, finansal bir Einstein’ın bunları anlamasını zorlayacak anlaşmalar yapmaya devam ediyor.
Federal Rezerv Kurulu, PNC Financial Group’u yanlışlıkla gizlediği 762 milyon dolarlık borcu konsolide etmeye zorlamak gibi alışılmadık bir tavır aldı. SEC ayrıca, ÖAK’lere yönelik muamelesi nedeniyle PNC’ye karşı bir durdurma emri yayınladı.
Yakın tarihli bir ankette, ankete katılanların yüzde 80’i ÖAK borçlarından herhangi birini konsolide etmeye niyetleri olmadığını söyledi. İlginçtir ki birçoğu, herhangi bir kayba karşı yabancıların yatırımlarını garantilediklerini itiraf etti. Belki de şimdi yeni FASB kuralı ortadan kalktığı için, çok taraflı garantiler elde etmeye çalışacaklar, böylece kimse garantilerde çoğunluk hissesine sahip olmayacak ve dolayısıyla hiç kimse ÖAK’leri konsolide etmek zorunda kalmayacaktır.
Yatırım bankacıları, 46 No’lu Yorumun işleri üzerinde ne gibi etkileri olacağı konusunda endişeli. Gerçeği bildirme konusunda endişelenmek yerine, endişeleri içsel olarak gelecekte nasıl yeni anlaşmalar yapabileceklerine odaklanır.
Homer, bir uzmanın “neredeyse her sentetik kiralamanın borç olarak sayıldığı” şeklindeki tutumunu utanmadan rapor ediyor. Biraz daha okuduktan sonra gerçekte ne demek istediğini anlıyoruz: “Ama borç verenler her şeyi biliyor; bilançoyu bozmayacak.” Eğer ikinci noktaya gerçekten inanıyorsa, ÖAK’lerin konsolidasyonuna bir itirazı olmamalıdır. Daha da önemlisi, ilk önermesi muhtemelen doğru değildir, bu nedenle tüm SPE’leri birleştirmemiz gereken çözümün altını çizmektedir.
