Duyarlılık AnaliziRakamlarınızı test ettikten sonra artık duyarlılık analizi yapmaya hazırsınız. Bu, gerçekte olduğundan çok daha teknik görünen faaliyetlerden biridir. Duyarlılık analizinin, gerçek matematik ve istatistik becerisi gerektiren karmaşık bir modelleme süreci olduğu durumlar elbette vardır.Bir iş vakası genellikle bunlardan biri değildir. Bu bağlamda duyarlılık analizinin amacı, karar vericiler için, merkezi tahminden belirli bir dereceye kadar değiştikleri takdirde, iş gerekçesindeki tavsiyeyi değiştirebilecek maliyet modelindeki değişkenleri tanımlayabilmektir. Bu onlara bir dizi değerli şey söyler:kararın ne kadar marjinal olduğu;
davanın hangi unsurlarını en yakından sorgulamaları gerekiyor;
seçeneklerdeki değişiklikleri dikkate almanın özel bir değeri olabileceği durumlarda; Ve
hangi risklerin en dikkatli şekilde ele alınması gerektiği.
Örneğin, bir iş incelemesinde önerilen seçenek genel merkezin taşınmasıysa ve duyarlılık analizi, bina maliyetlerinin yüzde 3 artması durumunda, o zaman alternatif seçeneğin ortak çalışma ve diğer esnek çalışma uygulamalarını benimseme olduğunu gösterdi.Daha yüksek bir NPV'ye sahip olacaktır, karar vericiler aşağıdakiler gibi başka sorular soracaklarından emin olacaktır:fayda analizinde belirlenen Leeds'e taşınmanın faydalarının operasyonlardaki kesintiye değip değmeyeceği;
taşınmanın sağladığı tasarruf neden daha fazla değildi;
neden ortak çalışma Leeds'te benimsenemedi; ve
daha ucuz, metropol olmayan bir yerin üçüncü bir seçenek olarak dahil edilip edilemeyeceği.
İş incelemesindeki risk kaydı, ofis maliyetlerindeki eğilimin özel analizine atıfta bulunarak doldurulmalı ve yeni binalar güvence altına alınmadan önce bunların eğilimin üzerine çıkma riskini içermelidir.Nispeten karmaşık olmayan bir maliyet modelinde, duyarlılık analizi deneme yanılma yoluyla gerçekleştirilebilir. Bazı değişkenleri değiştirin ve ne olduğunu görün (ancak önce maliyet modelini kaydedin ve oynadığınız sürümleri ayrı bir elektronik klasörde açık bir şekilde etiketlenmiş halde tutun). Sağduyunuzu kullanın, hiç kimse bunları kabul etmeyeceği için, bir işten çıkarma seçeneğinin yasal asgari fazlalık ödemelerinden daha azını ödeme hassasiyetini test etmenin bir anlamı yoktur.Her şeyden önce duyarlılık analizini maliyetlendirmelerdeki tembelliği örtmek için kullanmayın. Proje uygulama ekibinde 25 yerine 50 kişiye ihtiyaç duyarsanız, değişiklik seçeneğinin daha az çekici olduğunu göstermek değer katmaz; bunun yerine, iş yükünü düzgün bir şekilde analiz edin, 30 kişiye ihtiyaç duyulacağını kendinizden emin bir şekilde belirtin, belirli beklenmedik durumlara mütevazı bir öğe koyun ve tahmin etmesi veya kontrol etmesi o kadar kolay olmayan bir değişken üzerinde duyarlılık analizi yapın.Özellikle bazı temel değişkenler arasında karşılıklı bağımlılıkların olduğu durumlarda, daha karmaşık iş durumlarına uygun daha sofistike bir yaklaşım, senaryolar geliştirmek ve analiz etmektir. Senaryolar, bir dizi varsayımsal sonuç üretmek için potansiyel etkileri değerlendirilen, gelecekteki çevre hakkında hipotezlerin alternatif makul kombinasyonlarıdır.Örneğin, yeni bir tüketim malları imalat tesisine yapılan yatırımın geri dönüşü, hem çeliğin girdi fiyatına hem de söz konusu mallar için perakende pazarındaki büyüme oranına çok duyarlı olabilir. Bir senaryo, büyük ekonomilerde enflasyonist baskılar, artan faiz oranları ve durgunluk ile ilişkili yüksek emtia fiyatlarını içerebilir.Bu senaryonun hem girdi fiyatları hem de satışlar üzerindeki potansiyel etkisi tahmin edilebilir ve en azından ilgili zaman aralığındaki olasılığına dair geniş bir gösterge vermek için araştırma yapılabilir. Senaryo yüzde 20'lik bir risk olarak kabul ediliyorsa ve karar, iki değişkendeki yalnızca marjinal bir olumsuz değişikliğe duyarlıysa, analiziniz karar vericilerin düşünmesi için yiyecek sağlamalıdır.Duyarlılık Analizi nasıl yapılır
DUALİTE ve duyarlılık analizi
DUYARLILIK analizi hesaplayıcı
Duyarlılık Analizi Örneği
Duyarlılık analizi grafik yöntem
Duyarlılık Analizi çözümlü SORULAR
Duyarlılık analizi pdf
Duyarlılık Analizi Örnek SORULARSon adım, maliyetleri düşürmektir. Yeni bilgiler ve düzeltmeler projenin tüm ömrü boyunca akmaya devam edeceğinden, bunu söylemek yapmaktan daha kolay, ama tam da bu yüzden yapılması gerekiyor.Doğru kararı vermenin yanı sıra, iş gerekçesi belgesinin, finansmanı güvence altına almak için sıklıkla projenin mali gereksinimlerinin yetkili bir beyanını sağlaması gerekir ve proje performansını ölçmek için bir temel ve projeyi yönetmek için bir platform sağlamalıdır.Maliyetler sürekli bir akış halindeyse, bunların hiçbirini yapamaz. Belirli bir noktada, iş incelemesi yazarının tercihleri yerine karar çizelgesi tarafından değişmez ve doğru bir şekilde dikte edilen dava ve içindeki maliyetler, kararın dayandırılacağı temel olarak sunulmalıdır. Bir yıl sonra, proje bütçesi oldukça farklı görünebilir, ancak yüksek düzeyli farklılıkların değerlendirilmesi gereken bu kilitli iş gerekçesi maliyet modeline karşıdır.Bu noktada, iş gerekçesi için bir maliyet modelinin nasıl oluşturulacağı açıklanmıştır. Bu, seçenek analizinin önemli bir parçasıdır ve genellikle kötü bir şekilde yapılır ve ciddi sonuçlar doğurur. Hem maliyet tahmininde hem de vergi gibi teknik konuların ele alınmasında uzman katkısı önemli olsa da, iş incelemesi yazarının maliyet modelini ayrıntılı olarak kavraması ve bunun için kişisel sorumluluk alması gerekir.Maliyet modelini hazırlamak için beş adım vardır:1. Maliyetlendirme çerçevesini kurun. Maliyet analizinin yapılandırılması mümkün olduğu kadar erken başlamalıdır. Bir elektronik tablo genellikle yeterince güçlü bir araçtır, ancak onu nasıl kullanacağınızı anlamanız ve onu erişilebilir ve kolayca denetlenebilir bir şekilde ayarlamanız gerekir.
2. Maliyet, tasarruf ve gelir blokajlarını tanımlayın. Ana maliyet bloklarını koyarak modeli doldurmaya başlayın. Tek seferlik bir yatırımın getirdiği yinelenen maliyetlere özellikle dikkat ederek, önemli hiçbir şeyi atlamadığınızdan emin olmak için kontrol listelerini kullanın. Analizi olabildiğince basit tutun.
3. Tabloları doldurun. Bu adım zor bir iştir. Pazar karşılaştırma araçları ve değerlemeleri, İK verileri, malzemeler, altyapı ve geliştirme gibi kalemler için proje maliyet tahminleri, gelir tahminleri vb.
4. Acil durum ekleyin. Hem her bir seçeneğe özgü risklerin ışığında sayısallaştırılmış belirli bir beklenmedik durumu hem de beklenmeyen maliyet baskılarını karşılamak için genel bir olasılığı dahil edin.
5. Test edin, hassasiyet analizi yapın ve kilitleyin. Tüm rakamları kontrol edin ve bunu tekrar yapmak ve ana elektronik tabloyu denetlemek için bağımsız tavsiye kullanın. Anahtar değişkenlerdeki makul değişikliklerin etkisini göstermek için duyarlılık analizini (belki de senaryolara dayalı) kullanın. Karar için iş gerekçesini sunarken, gelecekteki değişikliklerin değerlendirilmesi gereken temel çizgiyi sağlamış olduğunuz için maliyet modelini kilitleyin.Fayda ve maliyetlerin analizi, iş gerekçesi seçeneklerinin çekiciliğini değerlendirmek için gerekli çalışmayı tamamlar. Ancak buna paralel olarak, konu olan ulaşılabilirlik üzerinde de çalışmanız gerekiyor.
Satın Almanın Muhasebeleştirilmesi
Tipik bir satın almayı örneklemek için, Pepper Company ve Shaker Inc. için 1 Ocak 2001 tarihli ön satın alma bilançolarını ve diğer ilgili bilgileri gösteren bakın. O tarihte, Pepper Company toplam 400 milyon dolar (nakit olarak 100 milyon dolar ve 300 milyon $ adi hisse senedi) mevcut hissedarlardan Shaker’ın tüm seçkin hisselerini satın almak gerekir.
Shaker’ın birleşme tarihindeki bilançosunun 310 milyon dolarlık net varlıkları (ve dolayısıyla özkaynakları) gösterdiğine dikkat edin. Pepper’ın 400 milyon dolar ödemeye istekli olması, Shaker’ın net varlıklarının birleşme tarihindeki defter değerinin, bu net varlıkların ekonomik değerinden en az 90 milyon dolar (400 milyon dolar 310 milyon dolar) daha düşük olduğunu gösteriyor. Nitekim, not, firmanın bilançoda görünmeyen 90 milyon dolarlık dahili olarak oluşturulmuş şerefiyeye sahip olduğunu ortaya koymaktadır.
Shaker’ın hisselerinin satın alınması, Pepper’ın bağlı şirketlere yaptığı yatırımı 400 milyon dolar artırdı; nakit 100 milyon dolar azalır ve yatırılan sermaye 300 milyon dolar artar. Pepper’ın net varlıkları 300 milyon dolar arttı.
Shaker’ın bilançosu satın alma işleminden etkilenmez. Pepper Company, Shaker’ın hisselerini doğrudan mevcut hissedarlardan satın aldığından, Shaker işleme taraf olmadı. Shaker Company herhangi bir kaynak almamış veya herhangi bir ek hisse senedi ihraç etmemiştir. Satın alınan net varlıkların gerçeğe uygun değerini aşan bir maliyetle bir bağlı şirket edinmenin etkisini gösterir.
Satın Alma Sonrası Finansal Raporlama
Pepper Company, oy hakkına sahip tüm hisselerin mülkiyeti yoluyla Shaker üzerinde etkin bir kontrole sahip olduğundan, genel kabul görmüş muhasebe uygulamaları, Pepper Company’nin mali tablolarının konsolide bazda hazırlanmasını gerektirir. Konsolide finansal tablolar, ana şirketin kontrolü altındaki tüm firmalar için birleşik finansal durumu, nakit akışlarını ve faaliyet sonuçlarını rapor eder.
Konsolidasyon, bağlı firmaların farklı tüzel kişilikler olduğu gerçeğinin ötesine bakar ve tek bir ekonomik varlık oluşturdukları gerçeğine odaklanır. Konsolidasyon, esas olarak, ana ortaklığın ve kontrol edilen bağlı ortaklıklarının finansal tablo unsurlarının, daha sonra açıklanacak olan bazı gerekli düzeltmelerle bir araya getirilmesi sürecidir.
Pepper Company ve Shaker Inc.’in satın alma tarihindeki konsolidasyonu, yalnızca konsolide bilançonun hazırlanmasını gerektirecektir, çünkü o tarihte henüz birleştirilmiş operasyonlar veya nakit akışları oluşmamıştır. Konsolidasyon sürecini gösterir.
Aşağıdakilere dikkat etmek gerekir:
1. Her bir şirketin bilançosu, öğelerin her satıra eklenmesini kolaylaştırmak için dikey biçimde yan yana listelenmiştir.
2. Bir firma kendi hisselerine yaptığı yatırımı bilançoda varlık olarak bildirmez. Bu nedenle, ana şirketin ayrı (konsolide olmayan) bilançosunda görünen yatırım hesabının bakiyesi, yatırım yapılan firma konsolide işletmeye dahil edilmiştir.
3. Shaker’ın özkaynakları elimine edilmelidir, çünkü konsolide bir bakış açısından, hissesi olağanüstü değildir. Shaker’ın hisselerinin tamamı Pepper’a aittir ve hiçbiri dış yatırımcılar tarafından tutulmaz.
4. Shaker’ın net varlıkları, satın alma tarihindeki ekspertiz değerlerini yansıtmak için konsolidasyon sürecinde yeniden değerlenir. Pepper Company’nin Shaker’ın defter değeri 310$ olan özkaynaklarını satın almak için 400 milyon$ ödediğini hatırlayın.90 milyon$’lık fark şerefiyeye atfedilir. Konsolide bir perspektiften, Shaker’ın net varlıkları, ayrı bir şirket olarak Shaker’ın bakış açısından olduğundan 90 milyon dolar daha yüksek. Pepper, Shaker’ın hisselerini defter değerinin üzerinde bir miktarda satın alarak bu ek maliyeti üstlendi.
Bu konsolidasyon ayarlamalarının bir sonucu olarak, sağ tarafında gösterilen Pepper Company’nin konsolide bilançosu, 3,98 milyar dolarlık konsolide varlıkları ve 2,29 milyar dolarlık konsolide borçları göstermektedir. Bu tutarların her ikisi de Pepper’ın ayrı bilançosunda gösterilenlerden daha fazladır.
Pepper’ın 1,69 milyar dolarlık özkaynakları, konsolidasyon öncesinde ve sonrasında aynıdır, ancak bağlı ortaklığın özkaynakları konsolidasyon sürecinde elimine edilmiştir.
Ana şirket, bağlı ortaklığın hisselerinin yüzde 100’üne sahip olmadığında başka bir komplikasyon ortaya çıkabilir. Pepper Company, Shaker Inc.’in yüzde 100’üne sahip olduğundan, bağlı ortaklığın tüm özkaynakları elimine edilmiştir.
Bir ana ortaklığın, bir bağlı ortaklığın hisselerinin yüzde 100’ünden daha azını alarak kontrolü ele geçirdiği durumlarda, bağlı ortaklığın kalan tedavüldeki hisselerinin defter değeri konsolide finansal tablolarda konsolide bağlı ortaklıklardaki azınlık payı etiketiyle gösterilir. Bu terim genellikle ya başka bir özkaynak kategorisi olarak ya da yükümlülükler ile özkaynaklar arasında ayrı bir kalem olarak görünür.
MuhasebeDr.
Ön muhasebe ay Sonu işlemleri
Genel muhasebe işlemleri
Ay sonu Muhasebe işlemleri
özün önceliği kavramı örnek
maliyet esası kavramı
Muhasebeci Ne is Yapar
muhasebenin temel kavramları
Satın Alma Tarihinden Sonra İştirak için Özkaynak Muhasebesinin Yöntemi
Satın alma tarihinden sonra, bir ana şirket, bağlı şirketlerdeki yatırımını genellikle özkaynak muhasebe yöntemini kullanarak muhasebeleştirir. Özkaynak yöntemi, Pepper’ın Shaker’ın daha sonra rapor edilen gelirinden (veya zararından) payını muhasebeleştirmesini gerektirir. Ayrıca, Shaker tarafından Pepper’a ödenen herhangi bir temettü, Pepper’ın yatırım maliyetinde bir azalma olarak değerlendirilecektir.
Pepper, Shaker’ın gelirini kazanıldığı gibi tanıdığı için, Pepper, Shaker’ın temettü ödemelerini ek gelir olarak sayamaz. Bunu yapmak “çifte sayma” olur.
Öz sermaye yöntemini açıklamak için, Shaker Inc.’in 2001 yılında 12 milyon dolar kazandığını ve 6 milyon dolarlık temettü ödediğini varsayalım. Tüm temettüler, Shaker’ın hisselerinin tamamına sahip olan Pepper’a ödenir. Pepper Company, Shaker’ın gelirini, yatırımın defter değerinde bir artış ve 12 milyon dolarlık gelir olarak tanıyacaktır:
Pepper Company’nin satın alma tarihinde Shaker’ın özkaynaklarının defter değerini aşan 90 milyon dolar ödediğini hatırlayın. Bu tutar şerefiyeye atfedilmiştir. Bu varlık Shaker’ın operasyonlarında kullanılmaktadır ve Pepper Company açısından açısından, ek varlık maliyeti, varlığın faydalı ömrü boyunca gider olarak muhasebeleştirilmelidir.
Başka bir deyişle, Pepper’ın Shaker’daki yatırımından elde ettiği gelir, daha önce kaydedilen 12 milyon dolardan daha az. Şerefiyenin faydalı ömrünün 18 yıl olduğunu varsayarsak, şerefiye için yıllık amortisman gideri 5 milyon dolardır (90 milyon dolar maliyet 18 yıllık faydalı ömür).
Yıllık 5 milyon dolarlık bu ek harcama Pepper Company tarafından kabul edilmelidir. Buna göre, her yıl yatırımın defter değeri 5 milyon dolar azalır ve bağlı ortaklıktan elde edilen gelir aynı tutarda azalır. Net sonuç, yatırımın defter değerinin ilk yılda 1 milyon dolar artmasıdır ( 12 milyon dolar gelir eksi 6 milyon dolar temettü ve 5 milyon dolarlık şerefiye amortismanı).
