Duyarlılık AnaliziRakamlarınızı test ettikten sonra artık duyarlılık analizi yapmaya hazırsınız. Bu, gerçekte olduğundan çok daha teknik görünen faaliyetlerden biridir. Duyarlılık analizinin, gerçek matematik ve istatistik becerisi gerektiren karmaşık bir modelleme süreci olduğu durumlar elbette vardır.Bir iş vakası genellikle bunlardan biri değildir. Bu bağlamda duyarlılık analizinin amacı, karar vericiler için, merkezi tahminden belirli bir dereceye kadar değiştikleri takdirde, iş gerekçesindeki tavsiyeyi değiştirebilecek maliyet modelindeki değişkenleri tanımlayabilmektir. Bu onlara bir dizi değerli şey söyler:kararın ne kadar marjinal olduğu;
davanın hangi unsurlarını en yakından sorgulamaları gerekiyor;
seçeneklerdeki değişiklikleri dikkate almanın özel bir değeri olabileceği durumlarda; Ve
hangi risklerin en dikkatli şekilde ele alınması gerektiği.
Örneğin, bir iş incelemesinde önerilen seçenek genel merkezin taşınmasıysa ve duyarlılık analizi, bina maliyetlerinin yüzde 3 artması durumunda, o zaman alternatif seçeneğin ortak çalışma ve diğer esnek çalışma uygulamalarını benimseme olduğunu gösterdi.Daha yüksek bir NPV'ye sahip olacaktır, karar vericiler aşağıdakiler gibi başka sorular soracaklarından emin olacaktır:fayda analizinde belirlenen Leeds'e taşınmanın faydalarının operasyonlardaki kesintiye değip değmeyeceği;
taşınmanın sağladığı tasarruf neden daha fazla değildi;
neden ortak çalışma Leeds'te benimsenemedi; ve
daha ucuz, metropol olmayan bir yerin üçüncü bir seçenek olarak dahil edilip edilemeyeceği.
İş incelemesindeki risk kaydı, ofis maliyetlerindeki eğilimin özel analizine atıfta bulunarak doldurulmalı ve yeni binalar güvence altına alınmadan önce bunların eğilimin üzerine çıkma riskini içermelidir.Nispeten karmaşık olmayan bir maliyet modelinde, duyarlılık analizi deneme yanılma yoluyla gerçekleştirilebilir. Bazı değişkenleri değiştirin ve ne olduğunu görün (ancak önce maliyet modelini kaydedin ve oynadığınız sürümleri ayrı bir elektronik klasörde açık bir şekilde etiketlenmiş halde tutun). Sağduyunuzu kullanın, hiç kimse bunları kabul etmeyeceği için, bir işten çıkarma seçeneğinin yasal asgari fazlalık ödemelerinden daha azını ödeme hassasiyetini test etmenin bir anlamı yoktur.Her şeyden önce duyarlılık analizini maliyetlendirmelerdeki tembelliği örtmek için kullanmayın. Proje uygulama ekibinde 25 yerine 50 kişiye ihtiyaç duyarsanız, değişiklik seçeneğinin daha az çekici olduğunu göstermek değer katmaz; bunun yerine, iş yükünü düzgün bir şekilde analiz edin, 30 kişiye ihtiyaç duyulacağını kendinizden emin bir şekilde belirtin, belirli beklenmedik durumlara mütevazı bir öğe koyun ve tahmin etmesi veya kontrol etmesi o kadar kolay olmayan bir değişken üzerinde duyarlılık analizi yapın.Özellikle bazı temel değişkenler arasında karşılıklı bağımlılıkların olduğu durumlarda, daha karmaşık iş durumlarına uygun daha sofistike bir yaklaşım, senaryolar geliştirmek ve analiz etmektir. Senaryolar, bir dizi varsayımsal sonuç üretmek için potansiyel etkileri değerlendirilen, gelecekteki çevre hakkında hipotezlerin alternatif makul kombinasyonlarıdır.Örneğin, yeni bir tüketim malları imalat tesisine yapılan yatırımın geri dönüşü, hem çeliğin girdi fiyatına hem de söz konusu mallar için perakende pazarındaki büyüme oranına çok duyarlı olabilir. Bir senaryo, büyük ekonomilerde enflasyonist baskılar, artan faiz oranları ve durgunluk ile ilişkili yüksek emtia fiyatlarını içerebilir.Bu senaryonun hem girdi fiyatları hem de satışlar üzerindeki potansiyel etkisi tahmin edilebilir ve en azından ilgili zaman aralığındaki olasılığına dair geniş bir gösterge vermek için araştırma yapılabilir. Senaryo yüzde 20'lik bir risk olarak kabul ediliyorsa ve karar, iki değişkendeki yalnızca marjinal bir olumsuz değişikliğe duyarlıysa, analiziniz karar vericilerin düşünmesi için yiyecek sağlamalıdır.Duyarlılık Analizi nasıl yapılır
DUALİTE ve duyarlılık analizi
DUYARLILIK analizi hesaplayıcı
Duyarlılık Analizi Örneği
Duyarlılık analizi grafik yöntem
Duyarlılık Analizi çözümlü SORULAR
Duyarlılık analizi pdf
Duyarlılık Analizi Örnek SORULARSon adım, maliyetleri düşürmektir. Yeni bilgiler ve düzeltmeler projenin tüm ömrü boyunca akmaya devam edeceğinden, bunu söylemek yapmaktan daha kolay, ama tam da bu yüzden yapılması gerekiyor.Doğru kararı vermenin yanı sıra, iş gerekçesi belgesinin, finansmanı güvence altına almak için sıklıkla projenin mali gereksinimlerinin yetkili bir beyanını sağlaması gerekir ve proje performansını ölçmek için bir temel ve projeyi yönetmek için bir platform sağlamalıdır.Maliyetler sürekli bir akış halindeyse, bunların hiçbirini yapamaz. Belirli bir noktada, iş incelemesi yazarının tercihleri yerine karar çizelgesi tarafından değişmez ve doğru bir şekilde dikte edilen dava ve içindeki maliyetler, kararın dayandırılacağı temel olarak sunulmalıdır. Bir yıl sonra, proje bütçesi oldukça farklı görünebilir, ancak yüksek düzeyli farklılıkların değerlendirilmesi gereken bu kilitli iş gerekçesi maliyet modeline karşıdır.Bu noktada, iş gerekçesi için bir maliyet modelinin nasıl oluşturulacağı açıklanmıştır. Bu, seçenek analizinin önemli bir parçasıdır ve genellikle kötü bir şekilde yapılır ve ciddi sonuçlar doğurur. Hem maliyet tahmininde hem de vergi gibi teknik konuların ele alınmasında uzman katkısı önemli olsa da, iş incelemesi yazarının maliyet modelini ayrıntılı olarak kavraması ve bunun için kişisel sorumluluk alması gerekir.Maliyet modelini hazırlamak için beş adım vardır:1. Maliyetlendirme çerçevesini kurun. Maliyet analizinin yapılandırılması mümkün olduğu kadar erken başlamalıdır. Bir elektronik tablo genellikle yeterince güçlü bir araçtır, ancak onu nasıl kullanacağınızı anlamanız ve onu erişilebilir ve kolayca denetlenebilir bir şekilde ayarlamanız gerekir.
2. Maliyet, tasarruf ve gelir blokajlarını tanımlayın. Ana maliyet bloklarını koyarak modeli doldurmaya başlayın. Tek seferlik bir yatırımın getirdiği yinelenen maliyetlere özellikle dikkat ederek, önemli hiçbir şeyi atlamadığınızdan emin olmak için kontrol listelerini kullanın. Analizi olabildiğince basit tutun.
3. Tabloları doldurun. Bu adım zor bir iştir. Pazar karşılaştırma araçları ve değerlemeleri, İK verileri, malzemeler, altyapı ve geliştirme gibi kalemler için proje maliyet tahminleri, gelir tahminleri vb.
4. Acil durum ekleyin. Hem her bir seçeneğe özgü risklerin ışığında sayısallaştırılmış belirli bir beklenmedik durumu hem de beklenmeyen maliyet baskılarını karşılamak için genel bir olasılığı dahil edin.
5. Test edin, hassasiyet analizi yapın ve kilitleyin. Tüm rakamları kontrol edin ve bunu tekrar yapmak ve ana elektronik tabloyu denetlemek için bağımsız tavsiye kullanın. Anahtar değişkenlerdeki makul değişikliklerin etkisini göstermek için duyarlılık analizini (belki de senaryolara dayalı) kullanın. Karar için iş gerekçesini sunarken, gelecekteki değişikliklerin değerlendirilmesi gereken temel çizgiyi sağlamış olduğunuz için maliyet modelini kilitleyin.Fayda ve maliyetlerin analizi, iş gerekçesi seçeneklerinin çekiciliğini değerlendirmek için gerekli çalışmayı tamamlar. Ancak buna paralel olarak, konu olan ulaşılabilirlik üzerinde de çalışmanız gerekiyor.
MODA ANALİZİ
Analistler zaman içinde finansal sonuçları gözden geçirirler. Analiz, gelir tablosu veya bilançodaki münferit kalemlerdeki tutar değişikliklerini içerebilir. Analistler, zaman içindeki ortalama büyüme oranının yanı sıra yıllık büyüme oranlarındaki eğilimleri gözlemlemekle ilgileniyorlar. Herhangi bir eğilim analizinin önemli bir bileşeni, gelirlerin gözden geçirilmesidir.
Analistler, satış gelirlerinde gözlenen büyümenin nedenlerini daha iyi anlamak için birim satışlardaki ve fiyatlardaki büyümeyi inceleyebilir. Analistler, son satış sonuçlarını en iyi hangi faktörlerin açıkladığını görmek için farklı iş kollarına veya coğrafi konumlara bakabilir.
Analist, SATILAN MALLARIN MALİYETİ gibi işletme giderleri, işletme giderleri, Amortisman veya FAİZ GİDERLERİ gibi giderlerin büyüme oranını hesaplayabilir. Bir şirket büyüdükçe, satışlarla birlikte giderler de artar. Giderlerin trend analizi, maliyet yapısı (sabit ve değişken maliyetler) ve emtia fiyatlarına duyarlılık hakkında bilgi verebilir.
Mali analiz, brüt kâr gibi çeşitli kâr ölçülerinde büyüme oranının bir incelemesini içerebilir; faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançlar (FAVÖK); veya net gelir. Daha hızlı büyüme, daha yüksek bir hisse senedi fiyatını haklı çıkarır. Gözlemlenen büyüme oranı, bir değerleme modeline girdi olarak kullanılabilir.
Analiz, toplam varlıklar, ENVANTER veya GEÇMİŞ KAZANÇ gibi bilançodan büyüme oranlarını hesaplayabilir. Son olarak, büyüme analizi, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, net nakit akışı veya serbest nakit akışı (sermaye yatırımı tarafından aşağı doğru ayarlanmış faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı) gibi nakit akış tablosunda görünen mali sonuçları gözden geçirebilir.
Oranlardaki eğilimler, bir şirket hakkında önemli bilgileri ortaya çıkarabilir. Yukarıda açıklanan oranlar, likidite, ödeme gücü ve karlılık ölçümlerini sağlar. Bu oranlardaki değişiklikler, yönetim becerisini, rakiplerin eylemlerini veya ürün eskimesinin belirtilerini yansıtan, envanteri hızlı bir şekilde devredebilen bir şirketle ilgili sorunları belirleyebilir.
Likidite oranları ve ödeme gücü oranları, özellikle şirketin borcunu geri ödeme kabiliyetiyle ilgilenen borç verenler için önemlidir. Yatırımcılar kârlılıktaki değişiklikleri yakından izlerler çünkü hisse senedi fiyatları mutlak kâr seviyesinden çok kârlılıktaki değişikliklere tepki verir.
SEKTÖR ANALİZİ
Analistler, aynı sektördeki şirketlerin büyüme oranlarını karşılaştırır. Pazarlamada başarılı olan, yeni ürünler sunan, mevcut ürünlerde iyileştirmeler yapan veya agresif bir şekilde fiyatlandıran şirketler daha hızlı satış büyümesine sahip olabilir.
Ürünleri yeniden tasarlayarak, değişken maliyetleri düşürmek için sermayeye yatırım yaparak, dış kaynak kullanarak veya üretim verimliliğini artırarak maliyeti kontrol eden şirketler, emsal şirketlere göre daha düşük maliyetlere ve daha düşük maliyet artışına sahip olmalıdır. Patent koruması, marka bilinci oluşturma ve ticari markalar nedeniyle daha fazla fiyatlandırma kontrolüne sahip şirketler, karlarını rakiplerinden daha hızlı büyütebilir.
Bu bölümdeki oranların çoğu şirketten şirkete önemli ölçüde değişir. Analistler, bir şirketin oranlarını aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırır. Çoğu durumda, aynı sektördeki şirketler, o sektördeki iş koşullarını yansıtan benzer finansal oranlara sahiptir. Daha yüksek kârlılık oranlarına, daha yüksek likidite oranlarına ve daha düşük borca sahip şirketler, daha az karlı, daha az likit veya daha az çözücü olan emsal şirketlere göre daha yüksek hisse senedi fiyatlarından yararlanma eğilimindedir.
Oran analizi pdf
Mali Tablolar Analizi
Finansal oranlar FORMÜLLERİ
Oran analizi Nedir
Oran analizi formülleri
Oran analizi örnekleri
Bankaların istediği mali veriler nelerdir
Finansal oran analizi
Sonuç
Mali tablo analizi, bir likidite, karlılık ve ödeme gücü ölçüsü sağlayarak bir şirket hakkındaki önemli bilgileri gözden geçirebilir. Mali tablo analizi, eğilimleri belirleyebilir ve iş başarısının kilit faktörlerinin büyümesini ölçebilir. Finansal analiz, tek tek şirketlerin finansal sonuçlarını, oranlarını ve büyüme modellerini karşılaştırarak bir şirketi aynı sektördeki diğer şirketlerle de karşılaştırabilir.
Bir işlem, LCI’nin defterlerinde sekiz muhasebe kaydına yol açmıştır. İlk dört giriş, yanıtını tekrarlar. Şimdi görüyoruz ki şirketin birkaç ek maliyeti var. İlk maliyet, şirketin Lavalier Satış ve Pazarlama (Kanal Adaları) adlı başka bir bölümüne ödenecek bir komisyondur.
Muhasebeciler bu pazarlama sözleşmesinin şartları hakkında fazla bir şey bilmiyorlar, ancak 18.200 dolarlık harcama gerçek. Muhasebeciler bu masrafı diğerleri gibi bir borç olarak ele alır. Satış, ÖDENECEK HESAPLAR adlı bir borç hesabında artış olarak ele aldıkları aynı tutarı ödeme yükümlülüğü yaratır.
Muhasebecilerin komisyon giderini kaydetme şekli, OEM Communications aldıkları mallar için ödeme yapmasa bile, LCI’nın komisyonu pazarlama yan kuruluşuna ödeme yükümlülüğü olduğunu gösterir. Eğer şirket tahsil edemezse komisyon ödenmezse, muhasebecilerin giderin şarta bağlı niteliğini yansıtacak şekilde işlemleri farklı şekilde kaydetmeleri gerekecektir.
İkinci gider, kredili satışlardaki zararların maliyetini muhasebeleştirmek için tahakkuk eden bir giderdir. LCI, bazı müşterilerin kredili satışlar için ödeme yapmamasını bekler ve tüm satışların tahmini yüzde 3’ünü kullanır. Şirketler genellikle bu yöntemi kullanır, bazen yüzdeyi sadece kredili satışlara uygular.
LCI, hangi satışların tahsil edilemeyeceğini bilmiyor. Elbette potansiyel bir müşterinin satışın fatura bedelini ödeyemeyeceğini bilselerdi satışı yapmazlardı. Aynı zamanda, LCI bazı satışların tahsil edilemeyeceğinin de farkındadır.
LCI, bu satışın ve tüm satışların karlılığını aşağı yönde ayarlamanın bir yolu olarak 2.730 $’lık gideri kabul eder. LCI, gideri satış anında muhasebeleştirerek, giderin zamanlamasını hızlandırmakta ve giderin muhasebeleştirilmesini satış gelirinin muhasebeleştirilmesiyle eşleştirmektedir.
TAHSİL EDİLEMEYEN GİDER, diğer giderler gibi borç olarak kaydedilir. Ancak, gider henüz oluşmamış bir kredi zararını temsil eder. Muhasebecilerin kredi vermek için bir hesaba ihtiyacı vardır, ancak bir borç kullanmak mantıklı değildir. Hesapla ilgili hiçbir şey bir yükümlülüğe benzemez çünkü 2,730 ABD doları gelecekte herhangi bir yükümlülük oluşturmaz. Eksik hesap aynı zamanda bir öz sermaye hesabı değildir. TAHSİL EDİLEMEYEN GİDER, özkaynakta bir azalmayı temsil eder (geçici hesap GEÇİLEN KAZANÇLAR’a kapatıldığında), bu nedenle bir özkaynak hesabına kredi vermek de mantıklı değildir.
