SENTETİK KİRALAMALAR – Muhasebe Alanında Tez Yaptırma – Muhasebe Tez Yaptırma Ücretleri – Muhasebe Ödevleri – Muhasebe Ödev Ücretleri
SENTETİK KİRALAMALAR
Sentetik kiralamalar, firmaların vergi amaçları için sermaye kiralamaları olduğunu ancak finansal raporlama amaçları için faaliyet kiralamaları olduğunu iddia edebilecekleri bir teknik oluşturmaktadır. Şirketlerin şirket bilançolarında herhangi bir borç kabul etmeden gelir vergilerini düşürmelerinin bir yolunu oluştururlar.
Menkul kıymetleştirmeler gibi, sentetik kiralamalar da büyük bir iştir. Bazıları “sentetik kiralama pazarının boyutunun yılda 6 milyar ila 8 milyar dolar” olduğunu tahmin ediyor. Cisco, yaklaşık 1,6 milyar dolar olarak ölçülen sentetik kiralamalara sahiptir. US Airways, yaklaşık 1,1 milyar dolarlık sentetik kiralamalara sahiptir.
Bu ihmal edilen yükümlülüklerin boyutu nedeniyle, finansal analistlerin araştırmalarına ve değerlendirmelerine bunları dahil etmeye çalışması doğal olacaktır. Örneğin Fitch, yakın zamanda Constellation Energy Group tarafından yeni bir borç ihracı için A− notunu tartıştı. Fitch, borcu neden olduğu gibi derecelendirdiğini açıklarken, Constellation Energy Group’un sayılarını sentetik kiralama yükümlülüğünü yansıtacak şekilde ayarladığını belirtti. Açıklanan sürece benzer bir şekilde Fitch, borcu tekrar bilançoya ekledi.
Son günlerde, sentetik kiralamalar saldırıya uğradı. Eleştirilerin çoğu, yükümlülüklerin bilançoda yer almamasına yöneliktir. Bu teknik sadece bazı muhasebecilerin vergi ve finansal raporlama amaçları için şirket yöneticilerinin istediği sonuçları üretme iddiası değil, aynı zamanda sentetik açıklamalara ilişkin dipnotlar, çok az söylemek için çok fazla kelime kullanma konusunda harika alıştırmalar haline geldi. Bu sözde ifşaatlardan bazılarının şifresini çözmek neredeyse imkansızdır.
Krispy Kreme, kısa süre önce sentetik kiralamalar konusunda önemli bir adım attı. Sentetik kiralamaları hakkında bir hissedarlar toplantısında dövüldükten sonra yönetim, bunları ortadan kaldırmaya karar verdi. Açıkça yönetim, dürüstlüğüne ilişkin herhangi bir şüphe hissedarlarını yatıştırmak istiyor. Bu bölümün geri kalanında tipik bir sentetik kiralama taslağı çizilir ve muhasebe konuları daha ayrıntılı tartışılır.
TFRS 16 kiralamalar
TFRS 16 kiralamalar Standardı
TFRS 16 hesaplama tablosu
Kullanım hakkı varlıkları bilanço
Tfrs 16 kiralamalar bakımından ne gibi değişiklikler getirmiştir
TFRS 16 kiralamalar Standardı çerçevesinde kiralama işlemlerinin muhasebeleştirilmesi
TFRS 16 kiralamalar örnek
Faaliyet kiralaması
Kurulum ve Çalıştırma
Genel grafiği alır ve sentetik kiralamalar için bazı ek ayrıntılar sunar. Panel A, SPE’nin oluşturulmasından sonra gerçekleşen işlemleri gösterir. Panel B, ilk kurulumdan sonra gerçekleşen işlemleri görüntüler.Açıkça birçok benzerliği vardır.
İlk olarak, ticari teşebbüsün, kiralama işlemini yürütmek için SPE’yi tasarlayan Panel A’ya bakın. Uygulamada, bu anlaşmaların çoğu yalnızca beş veya altı yıllık bir ömre sahiptir ve sonunda bir balon ödeme içerir. SPE, yatırımcılara genellikle senetler olmak üzere varlığa dayalı menkul kıymetler ihraç eder; onlardan nakit alır. Çoğu SPE’de olduğu gibi, bu teminat muhtemelen özsermayeden ziyade borçtur.
Daha sonra ÖAK, mülkü veya tesisi veya ekipmanı sermaye varlığının tedarikçisinden satın alır. Buna karşılık, SPE nakit öder ve geri kalanını ödemek için bir senet imzalar. ÖAK şimdi bu mülkü veya tesisi veya ekipmanı şirkete kiralayarak bir kiraya veren haline gelir.
Kiralanan varlık firmaya devredilir ve firma bir kiralama sözleşmesi imzalar (ve bazen peşinat verir). Kiralanan varlığın kalıntı değeri büyük olma eğilimindedir. Açıklanan nedenlerden dolayı artık değer neredeyse her zaman garanti edilmez. Bazı üçüncü şahıslar anlaşmaya katılır ve bir ücret karşılığında artık değeri garanti etmeyi taahhüt eder.
Panel B daha sonra ne olduğunu gösterir. Ticari işletme, ödemelerini ÖAK’ye yapar. ÖAK bu parayı sermaye varlığı tedarikçisine olan borcu ödemek ve ÖAK yatırımcılarına anaparalarını ve anaparanın faizini ödemek için kullanır. Gerektiğinde ÖAK, garantöre ücretlerini ödeyecektir.
SPE, son ödeme yapılana kadar devam eder (genellikle balon ödeme). Ticari işletme tarafından yapılan bu ödeme, kiralama yükümlülüğünü yerine getirir. SPE daha sonra varlık tedarikçisine ödeme yapar ve böylece bu yükümlülüğü yerine getirir. Gerekirse ÖAİ’nin sponsoru her türlü teminatın ödenmesini sağlar. Son olarak, SPE yatırımcılara ödeme yapar.
Sentetik kiralamanın bir göstergesi olarak, listelenen basit örneği düşünün. Diyelim ki Wheeler-Dealer, Inc. bir otomobilin kullanımını elde etmek istiyor ve bunu sentetik bir kiralama ile yapmak istiyor. Arabanın fiyat etiketi 60.560$ ve her biri yılın başında olmak üzere yıllık 15.000$’lık dört ödeme ile finanse edilecektir.
Garanti edilmeyen kalıntı değerin 15.000 $ olacağını tahmin ediyoruz. Bu örnek, içerdiği illüstrasyonun bir varyasyonudur. Bu son 15.000$’ın başka bir nakit ödeme veya garantili kalıntı değer şeklinde gelmesi durumunda, kiralamanın sermaye kiralaması kategorisine girdiğini ve borcun muhasebeleştirilmesi gerektiğini hatırlayın. Ancak kiracının kalıntı değeri garanti etmemesiyle, nakit akışlarının bugünkü değeri (diğer üç kriterle birlikte) yüzde 90 kuralını aşar ve yükümlülüğün bilançoda muhasebeleştirilmesi gerekmez.
Wheeler-Dealer, WD Leasing olarak adlandıracağımız bir SPE oluşturur. SPE, 60,560$’larını aldıktan sonra yatırımcılara notlar verir. WD Leasing parayı alır ve otomobili satın alır. Daha sonra aracı Wheeler-Dealer’a kiralar. Yine, kalan değer Wheeler-Dealer tarafından garanti edilmez, bu nedenle WD Leasing böyle bir garanti sağlamak için üçüncü bir taraf bulur.
Zaman içinde Wheeler Bayisi, WD Leasing’e kira ödemeleri yapar; özellikle, Wheeler Bayisi her kiralama döneminin başında 15.000 ABD Doları öder. WD Leasing daha sonra parayı alır ve SPE’nin alacaklılarına ödeme yapar.
Anlaşma elbette Wheeler-Dealer, Inc. için harika, çünkü amortisman giderini vergi indirimi olarak alıyor ve bilançoda herhangi bir kiralama yükümlülüğü göstermiyor. Tek kaybeden Wheeler-Dealer’ın yatırımcıları ve alacaklılarıdır, çünkü firmanın gerçek mali yapısı hakkında aldatılırlar. Elbette, ticari işletme yeterli açıklamayı sağlarsa, yatırım topluluğu analitik ayarlamalar yapabilir ve gerçek resmi elde edebilir.
Sentetik kiralama ifşasının gerçek dünyadan bir örneğini içerir. Bu notta Qwest, “şirket ofisleri, ağ operasyon merkezleri ve CyberCenters” kiraladığını açıklıyor. Açıklamanın ikinci paragrafı, şirketin SPE’den 177 milyon dolar borç aldığından bahseder, ancak faiz oranı, kredinin süresi, sözleşmeler, garantiler ve yıllık nakit akışları üzerindeki etkisi konusunda sessizdir.
Birinci paragraf ayrıca, Qwest’in artık belirli kalıntı değerlere ilişkin garantilerinden sorumlu olmadığını beyan eder. Bu açıklama şaşırtıcıdır, çünkü çoğu sentetik kiralama bu artık değerleri garanti etmek için üçüncü şahısları kullanır. Özellikle firma, artık değerleri garanti ederken kapitalizasyondan nasıl kaçınabileceğini açıklamamaktadır.
Faaliyet kiralaması Kullanım hakkı varlıkları bilançoTfrs 16 kiralamalar bakımından ne gibi değişiklikler getirmiştir Standardı çerçevesinde kiralama işlemlerinin muhasebeleştirilmesi TFRS 16 hesaplama tablosu TFRS 16 kiralamalar TFRS 16 kiralamalar örnek TFRS 16 kiralamalar Standardı
Son yorumlar