Duyarlılık AnaliziRakamlarınızı test ettikten sonra artık duyarlılık analizi yapmaya hazırsınız. Bu, gerçekte olduğundan çok daha teknik görünen faaliyetlerden biridir. Duyarlılık analizinin, gerçek matematik ve istatistik becerisi gerektiren karmaşık bir modelleme süreci olduğu durumlar elbette vardır.Bir iş vakası genellikle bunlardan biri değildir. Bu bağlamda duyarlılık analizinin amacı, karar vericiler için, merkezi tahminden belirli bir dereceye kadar değiştikleri takdirde, iş gerekçesindeki tavsiyeyi değiştirebilecek maliyet modelindeki değişkenleri tanımlayabilmektir. Bu onlara bir dizi değerli şey söyler:kararın ne kadar marjinal olduğu;
davanın hangi unsurlarını en yakından sorgulamaları gerekiyor;
seçeneklerdeki değişiklikleri dikkate almanın özel bir değeri olabileceği durumlarda; Ve
hangi risklerin en dikkatli şekilde ele alınması gerektiği.
Örneğin, bir iş incelemesinde önerilen seçenek genel merkezin taşınmasıysa ve duyarlılık analizi, bina maliyetlerinin yüzde 3 artması durumunda, o zaman alternatif seçeneğin ortak çalışma ve diğer esnek çalışma uygulamalarını benimseme olduğunu gösterdi.Daha yüksek bir NPV'ye sahip olacaktır, karar vericiler aşağıdakiler gibi başka sorular soracaklarından emin olacaktır:fayda analizinde belirlenen Leeds'e taşınmanın faydalarının operasyonlardaki kesintiye değip değmeyeceği;
taşınmanın sağladığı tasarruf neden daha fazla değildi;
neden ortak çalışma Leeds'te benimsenemedi; ve
daha ucuz, metropol olmayan bir yerin üçüncü bir seçenek olarak dahil edilip edilemeyeceği.
İş incelemesindeki risk kaydı, ofis maliyetlerindeki eğilimin özel analizine atıfta bulunarak doldurulmalı ve yeni binalar güvence altına alınmadan önce bunların eğilimin üzerine çıkma riskini içermelidir.Nispeten karmaşık olmayan bir maliyet modelinde, duyarlılık analizi deneme yanılma yoluyla gerçekleştirilebilir. Bazı değişkenleri değiştirin ve ne olduğunu görün (ancak önce maliyet modelini kaydedin ve oynadığınız sürümleri ayrı bir elektronik klasörde açık bir şekilde etiketlenmiş halde tutun). Sağduyunuzu kullanın, hiç kimse bunları kabul etmeyeceği için, bir işten çıkarma seçeneğinin yasal asgari fazlalık ödemelerinden daha azını ödeme hassasiyetini test etmenin bir anlamı yoktur.Her şeyden önce duyarlılık analizini maliyetlendirmelerdeki tembelliği örtmek için kullanmayın. Proje uygulama ekibinde 25 yerine 50 kişiye ihtiyaç duyarsanız, değişiklik seçeneğinin daha az çekici olduğunu göstermek değer katmaz; bunun yerine, iş yükünü düzgün bir şekilde analiz edin, 30 kişiye ihtiyaç duyulacağını kendinizden emin bir şekilde belirtin, belirli beklenmedik durumlara mütevazı bir öğe koyun ve tahmin etmesi veya kontrol etmesi o kadar kolay olmayan bir değişken üzerinde duyarlılık analizi yapın.Özellikle bazı temel değişkenler arasında karşılıklı bağımlılıkların olduğu durumlarda, daha karmaşık iş durumlarına uygun daha sofistike bir yaklaşım, senaryolar geliştirmek ve analiz etmektir. Senaryolar, bir dizi varsayımsal sonuç üretmek için potansiyel etkileri değerlendirilen, gelecekteki çevre hakkında hipotezlerin alternatif makul kombinasyonlarıdır.Örneğin, yeni bir tüketim malları imalat tesisine yapılan yatırımın geri dönüşü, hem çeliğin girdi fiyatına hem de söz konusu mallar için perakende pazarındaki büyüme oranına çok duyarlı olabilir. Bir senaryo, büyük ekonomilerde enflasyonist baskılar, artan faiz oranları ve durgunluk ile ilişkili yüksek emtia fiyatlarını içerebilir.Bu senaryonun hem girdi fiyatları hem de satışlar üzerindeki potansiyel etkisi tahmin edilebilir ve en azından ilgili zaman aralığındaki olasılığına dair geniş bir gösterge vermek için araştırma yapılabilir. Senaryo yüzde 20'lik bir risk olarak kabul ediliyorsa ve karar, iki değişkendeki yalnızca marjinal bir olumsuz değişikliğe duyarlıysa, analiziniz karar vericilerin düşünmesi için yiyecek sağlamalıdır.Duyarlılık Analizi nasıl yapılır
DUALİTE ve duyarlılık analizi
DUYARLILIK analizi hesaplayıcı
Duyarlılık Analizi Örneği
Duyarlılık analizi grafik yöntem
Duyarlılık Analizi çözümlü SORULAR
Duyarlılık analizi pdf
Duyarlılık Analizi Örnek SORULARSon adım, maliyetleri düşürmektir. Yeni bilgiler ve düzeltmeler projenin tüm ömrü boyunca akmaya devam edeceğinden, bunu söylemek yapmaktan daha kolay, ama tam da bu yüzden yapılması gerekiyor.Doğru kararı vermenin yanı sıra, iş gerekçesi belgesinin, finansmanı güvence altına almak için sıklıkla projenin mali gereksinimlerinin yetkili bir beyanını sağlaması gerekir ve proje performansını ölçmek için bir temel ve projeyi yönetmek için bir platform sağlamalıdır.Maliyetler sürekli bir akış halindeyse, bunların hiçbirini yapamaz. Belirli bir noktada, iş incelemesi yazarının tercihleri yerine karar çizelgesi tarafından değişmez ve doğru bir şekilde dikte edilen dava ve içindeki maliyetler, kararın dayandırılacağı temel olarak sunulmalıdır. Bir yıl sonra, proje bütçesi oldukça farklı görünebilir, ancak yüksek düzeyli farklılıkların değerlendirilmesi gereken bu kilitli iş gerekçesi maliyet modeline karşıdır.Bu noktada, iş gerekçesi için bir maliyet modelinin nasıl oluşturulacağı açıklanmıştır. Bu, seçenek analizinin önemli bir parçasıdır ve genellikle kötü bir şekilde yapılır ve ciddi sonuçlar doğurur. Hem maliyet tahmininde hem de vergi gibi teknik konuların ele alınmasında uzman katkısı önemli olsa da, iş incelemesi yazarının maliyet modelini ayrıntılı olarak kavraması ve bunun için kişisel sorumluluk alması gerekir.Maliyet modelini hazırlamak için beş adım vardır:1. Maliyetlendirme çerçevesini kurun. Maliyet analizinin yapılandırılması mümkün olduğu kadar erken başlamalıdır. Bir elektronik tablo genellikle yeterince güçlü bir araçtır, ancak onu nasıl kullanacağınızı anlamanız ve onu erişilebilir ve kolayca denetlenebilir bir şekilde ayarlamanız gerekir.
2. Maliyet, tasarruf ve gelir blokajlarını tanımlayın. Ana maliyet bloklarını koyarak modeli doldurmaya başlayın. Tek seferlik bir yatırımın getirdiği yinelenen maliyetlere özellikle dikkat ederek, önemli hiçbir şeyi atlamadığınızdan emin olmak için kontrol listelerini kullanın. Analizi olabildiğince basit tutun.
3. Tabloları doldurun. Bu adım zor bir iştir. Pazar karşılaştırma araçları ve değerlemeleri, İK verileri, malzemeler, altyapı ve geliştirme gibi kalemler için proje maliyet tahminleri, gelir tahminleri vb.
4. Acil durum ekleyin. Hem her bir seçeneğe özgü risklerin ışığında sayısallaştırılmış belirli bir beklenmedik durumu hem de beklenmeyen maliyet baskılarını karşılamak için genel bir olasılığı dahil edin.
5. Test edin, hassasiyet analizi yapın ve kilitleyin. Tüm rakamları kontrol edin ve bunu tekrar yapmak ve ana elektronik tabloyu denetlemek için bağımsız tavsiye kullanın. Anahtar değişkenlerdeki makul değişikliklerin etkisini göstermek için duyarlılık analizini (belki de senaryolara dayalı) kullanın. Karar için iş gerekçesini sunarken, gelecekteki değişikliklerin değerlendirilmesi gereken temel çizgiyi sağlamış olduğunuz için maliyet modelini kilitleyin.Fayda ve maliyetlerin analizi, iş gerekçesi seçeneklerinin çekiciliğini değerlendirmek için gerekli çalışmayı tamamlar. Ancak buna paralel olarak, konu olan ulaşılabilirlik üzerinde de çalışmanız gerekiyor.
Ertelenmiş Faydalar
Yatırım getirisi kullanımları ile birlikte geleneksel amortisman muhasebesi, varlığın sağladığı faydaların zaman içinde artmasının beklendiği veya faydaların sabit olduğu durumlarda en kötü durumdadır. İlk yıllar, geleneksel muhasebe tarafından büyük ölçüde cezalandırılır ve yöneticiler, performans değerlendirmelerinin zarar görmemesi için bu tür yatırımlardan kaçınmaya teşvik edilir.
Firmanın para maliyeti 0,10’dur ve yatırımın indirgenmiş nakit akışı iç getiri oranına eşittir. Geleneksel muhasebe ve doğrusal amortisman kullanan sonuçlar (gerçek faydaların beklenene eşit olduğu varsayılarak) olacaktır.
Geleneksel amortisman muhasebesinin neden olduğu bozulma, 3. döneme kadar hiçbir faydanın olmadığı (veya çok düşük olduğu) varsayılarak arttırılabilir. İlk yılların faaliyet sonuçları, örnektekinden bile daha kötü görünmektedir.
Gösterilen ikinci amortisman yöntemi, ekonomik amortisman veya bugünkü değer amortismanı olarak adlandırılabilir. Genel kabul görmüş bir muhasebe uygulaması değildir.
Nakit Akışı Yatırım Getirisi
Geleneksel amortisman muhasebesinin yetersizliklerini fark eden bazı yöneticiler, sorunları nakit akışı yatırım getirisini kullanarak çözmeye çalışmışlardır. Yatırımı değerlendirmek için nakit akışları kullanıldığından, neden bunları yatırımın performansını değerlendirmek için kullanmayasınız?
Hesaplama çekici görünüyor çünkü amortisman hesaplanmadı, ancak ne yazık ki, hesaplama sadece kötü bir analizi daha da kötüleştiriyor. Yatırımın 0.10 iç getiri oranına sahip olduğu aşağıdaki örneği kullanarak, elde ederiz.
Bazı firmalar, ek yatırımlar için gerekli getiriler olarak tarihsel önlemleri gerçekten kullanmaya çalıştılar. Ömrü boyunca 0,10 getirisi olan bir yatırım için, üç yıllık nakit akışı ROI’lerinin 0,43, 0,60 ve 1,10 olduğunu unutmayın. Ölçü, varlığın gerçekte kazandığı yatırım getirisini büyük ölçüde abartıyor.
Önlemin bir başka zorluğu da, sermaye maliyeti performans ölçüsünün payından çıkarıldığından, yönetimi sermaye yoğun üretim yöntemleri lehine etkileme eğiliminde olmasıdır.
Yorumlanması son derece zor olan ve teorik bir temeli olmayan nakit akışı ROI’sini kullanmaktansa, payda gelirle (amortisman sonrası) geleneksel ROI’yi kullanmak daha iyidir. Yukarıda gösterilen önlemin kullanılması, yönetimi bir veya daha fazla yorumlama zorluğuna sokacaktır.
Çözüm
Bir çözüm, bu yöntemler yatırımın ekonomik özellikleri tarafından gerekçelendiriliyorsa, muhasebe mesleği için çok çeşitli amortisman yöntemlerini teşvik etmek olacaktır. Şu anda, çok hızlı silme (Ar-Ge, eğitim, tesis ve ekipman) (1) kötü performans ölçümlerine ve (2) optimal olmayan kararlara yol açmaktadır.
Bu bölüm, varlıkların faydalı ömürleri üzerinden uzun ömürlü varlıkların amortismanı, tükenmesi ve amortisman maliyetlerinin ilk kaydı ve tahsisi ile ilgilidir. Uzun ömürlü bir varlığın maliyetini her bir zaman dilimine atamak için birçok farklı yöntem vardır. En yaygın kullanılan muhasebe yöntemi doğrusal amortismandır. Hesaplaması kolaydır ve iyi tanımlanmıştır.
Amortisman prosedürünün seçimi, bir şirketin raporlanan gelirini ve mali durumunu büyük ölçüde etkileyebilir. Bir şirketin nakit akışı üzerinde hiçbir etkisi olmayan muhasebe amortisman gideri ile nakit akışını etkileyen vergi amortisman gideri veya maliyet geri kazanımı arasında bir ayrım yapılmalıdır.
Muhasebe uygulamasında varsayımların yapılması gerekliliği, uzun ömürlü varlıkların kaydedilmesi alanında dramatize edilmiştir. Bu varlıkların maliyetini ölçmek bazen zordur ve makul bir şekilde ölçülse bile, birkaç yıl sonra maliyetin varlığın değerinin zayıf bir tahmincisi olması muhtemeldir.
Zorlukların bir kısmı keyfi muhasebe uygulamalarından kaynaklansa da, asıl sorun, muhasebecinin, bu olayların tam etkisi ileriki bir zamana kadar bilinmeyeceği durumlarda olayları kaydetme girişimidir.
Örneğin, araştırmanın değeri, muhasebeci raporunun yayınlanmasından yıllar sonrasına kadar belirsizdir. Aynısı, uzun ömürlü bir maddi varlığın ömrü için de geçerlidir. Uzun ömürlü varlıkların muhasebeleştirilmesinde değere göre mükemmel doğruluk beklenmemelidir.
Ertelenmiş vergi geliri nedir
Ertelenmiş vergi örnek
Ertelenmiş vergi varlığı nedir
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesabı
Ertelenmiş vergi oranı 2022
Sürdürülen faaliyetler vergi gideri/Geliri nedir
Ertelenmiş vergi muhasebe kaydı
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü hangi hesapta
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Konvansiyonel bir tahvil, belirli sayıda dönem sonunda sabit bir tutar (anapara) ve her dönem faiz olarak başka bir ek tutar ödeme vaadidir. Son dönem sonunda ödenecek tutara vade tutarı veya nominal değer de denilmektedir. Her bir eşit dönemsel faiz ödemesinin tutarı dolar tutarı olarak belirtilebilir. İkinci durumda, belirtilen yüzde sözleşmeye dayalı oran olarak adlandırılır. Bu tür geleneksel tahvil güvenliğine bazen balon ödeme borcu denir.
Bileşik faiz yapısı açısından, bir tahvil iki bileşenin birleşimi olarak görülebilir: (1) bir yıllık ödeme olarak kabul edilebilecek faiz ödemeleri akışı; ve (2) tahvilin vadesinde belirli bir süre sonra alınacak toplu meblağ. Balon ödemenin bugünkü değeri, tahvilin bugünkü değerini elde etmek için birbirine eklenen iki bileşenin bugünkü değerleridir.
Altı Aylık Faiz Karmaşıklığı
Uzun vadeli tahviller genellikle altı ayda bir faiz ödeyecektir. Bu, yıllık kazancın ne olduğu veya ihraç eden şirkete maliyetinin ne olduğu konusunda kafa karışıklığına neden olur. Uzun vadeli tahvillerin getirisi, faiz altı ayda bir ödense de, genellikle bir yıllık nominal oranlarla ifade edilir. Örneğin, her altı ayda bir 45 ABD doları faiz ödeyen ve sözleşmeye bağlı 0,09 faiz oranı olan 1.000 ABD Doları (nominal değer) tahvilin etkin faiz oranı olacaktır.
Yeniden yatırılan fonlardan 0,092025 kazanabileceğinizi ve size 0,09 $ 1,000 tahvil (faiz altı ayda bir ödenir) veya 0,092025 ödeyen 1,000 $ tahvil arasında seçim yapma hakkınız olduğunu varsayalım. Bu ikinci tahvil ile 1. seferde 1.092.025$’a sahip olacaksınız. 0.09 tahvil ile tekrar 1.092.025$’a sahip olacaksınız.
0,09 akdi faiz oranına sahip tahvil, faiz her altı ayda bir alınırsa, gerçekte 0,09’dan fazla kazanır. Yılda 0,09 oranında faiz ödeyen üçüncü bir tahvil varsayalım, böylece yıl sonunda yatırımcının 1,090 doları olur. Bu, her altı ayda bir faiz ödeyen geleneksel 0,09 tahvilden daha düşüktür.
0,09 30 yıllık altı ayda bir faiz ödemeli tahvil ihraç edilirse, vadeye kadar getiriyi 0,09 olarak tanımlamak geleneksel bir uygulamadır. Altı aylık faiz ödemeleri ile vadeye kadar getiri 0,092025 demek daha doğru olur.
Tahvilleri değerlemek için kullanılan tahvil getiri tabloları, vadeye kadar olan getiriyi 0,09 olarak gösterir. Bu sözleşme oranının nominal bir oran olduğunu ve efektif oranın yılda 0,092025 veya altı ayda bir bileşik 0,045 olduğunu unutmamalısınız.
Piyasa faiz oranı, dönem sayısı ve yıllık faiz ödemelerinin hepsinin aynı zaman birimi için geçerli olan tutarlı önlemler olması gerektiğini unutmayın.
