Greenmail Süreci
Tarihsel olarak, istenmeyen bir talip tarafından takip edildiğini tespit eden bir şirket (veya şirket yönetimi), kara şövalyenin elindeki hisseleri yüksek bir fiyattan satın almak için anlaşma yapacaktı. Akıncının niyetleri tamamen onurlu olabilir, ancak yönetimin algıları farklı olabilir.
Greenmail süreci tüm hissedarlar için adil değildir. Seçilmiş bir yatırımcı grubuna yüksek fiyattan satış yapma fırsatı verilir. Kongre, yeşil posta ile uğraşan herhangi bir firmaya vergi cezası uygulayan bir yasa çıkardı ve bu, süreci etkili bir şekilde durdurdu. Şimdi, aynı satın alma teklifinin tüm hissedarlara gitmesi gerekiyor.
Altın Paraşütler
Hedef firmanın savunma taktikleri işe yaramadıysa, yönetimin son seçeneği bir güvenlik ağına sahip olmaktır. Bir satın alma veya birleşme (kontrol değişikliği) nedeniyle işine son verilmesi durumunda, bir yöneticiye belirli bir tutarı garanti eden bir sözleşmeye dayalı anlaşma hazırlanır.
Muhasebe Sorunları
Bir şirketin bir veya daha fazla şirkette adi hisse senedine sahip olması alışılmadık bir durum değildir. Sahiplik yüzdesi, küçük bir sahiplik yüzdesini temsil eden birkaç hisseden, mevcut hisselerin yüzde 100’üne kadar değişebilir.
Fiili bir birleşmenin olmadığı durumlarda, sahiplik yüzdesi büyük olduğunda, genellikle ayrı şirketlere tek bir varlıkmış gibi davranılması ve bunun sonucunda konsolide finansal tablolar oluşturulması arzu edilir.
İlgili holdinglerin boyutuna bakılmaksızın, şirketler arası yatırımları bilançoda ele alma ve bu holdinglere atfedilebilir geliri tanıma şeklini belirlemeliyiz.
Uzun Vadeli Yatırımların Muhasebeleştirilmesi
Bir şirketin ikinci bir şirkette adi hisse senedi satın aldığını, ancak sahiplik yüzdesinin nispeten küçük olduğunu varsayalım. Bu durumda iki şirketin mali işlerini tek bir şirket gibi düşünmek doğru olmaz.
A Şirketi’nin, B Şirketi’nin ödenmemiş hisselerinin küçük bir yüzdesini satın aldığını varsayalım. A Şirketi bu hisseleri geçici bir yatırım olarak görürse, yatırımı pazarlanabilir bir menkul kıymet (dönen varlık) olarak sınıflandırır. Ancak hisseler uzun vadeli bir yatırımsa, muhasebeleştirme işlemi biraz farklıdır.
B’de adi hisse senedine sahip A Şirketi:
a. Yatırım hesabını maliyetle koruyun.
b. Piyasa değeri değiştikçe yatırım hesabını ayarlayın.
c. Yatırımı maliyet veya piyasa değerinden düşük olanıyla kaydedin.
d. Yatırımı maliyet üzerinden kaydedin ve B Şirketi’nin dağıtılmamış kazançlarında (veya zararlarında) müteakip değişikliklerde A Şirketi’nin öz sermayesini düzeltin. Şimdi bu prosedürlerin her biri tartışılacaktır.
Yatırım teşvik muhasebe kaydı
İştirakler HESABI muhasebe Kaydı
Özkaynak yöntemiyle DEĞERLENEN yatırımlar
İştiraklerde özkaynak yöntemi örnek
İştirak zararı muhasebe kaydı
İştirak hisse devri muhasebe kaydı
Bağlı ortaklık muhasebe kaydı
Bağlı ortaklık satışı muhasebe kaydı
Maliyet
Maliyeti kullanmanın avantajı, yatırımın maliyetinin iyi tanımlanmış objektif kanıtlarla belgelenebilmesi ve burada maliyet kullanımının diğer uzun ömürlü varlıkları kaydetmek için kullanılan temelle tutarlı olmasıdır.
Yatırımı maliyet üzerinden kaydetmenin dezavantajı, zamanla maliyetin zayıf bir değer tahmincisi haline gelmesidir. A’nın 30 yıl önce B Şirketi’nin hisseleri için 100.000 dolar ödediğini göstermesi önemli bir bilgi değil. Maliyetin, bu hisselerin bugünkü değeriyle çok az ilişkisi olması muhtemeldir.
A’nın geliri, B’nin elde ettiği gelirden nasıl etkilenir? Varlığı kaydetmek için maliyetin kullanılması, gelirin, hisseler üzerinden temettüler alındıkça muhasebeleştirildiği anlamına gelir. Ancak alınan temettüler, menkul kıymetlere yatırım yapmaktan kaynaklanan ekonomik kazancın zayıf bir ölçüsü olabilir.
Hisse senetleri o kadar büyük olduğunda sorun daha da keskinleşir ki, yatırım yapan şirket hissesine sahip olduğu şirketin temettü politikasını etkileyebilir. Böyle bir durumda, B Şirketinin temettü dağıtımlarını değiştirerek A Şirketinin rapor edilen kazançlarını manipüle etmek mümkün olacaktır.
Bu nedenle, bu gelir ölçüm prosedürü, yalnızca yatırımcı kuruluşun, yatırımın yapıldığı şirketin işleri üzerinde önemli bir etkisinin olmadığı durumlarda kullanılmalıdır.
Pazar
Yatırımın piyasa değerinde kaydedilmesi, maliyet kullanımı üzerinde bir gelişmedir. Varlığın ölçüsü, piyasanın yatırımın şu anda değerini düşündüğünü yansıtır. Borsa dalgalandıkça dalgalanacak bir değerleme ile sonuçlanma özelliğine sahiptir. Ancak birçok yatırım için etkin bir piyasa yoktur.
Bu, tamamına sahip olunan yan kuruluşlar veya birkaç şirketin bir yan kuruluş oluşturmak için güçlerini birleştirdiği durumlar için geçerlidir. Bu durumlarda, piyasa değerlemesi kullanılamaz. Bununla birlikte, iyi tanımlanmış bir piyasa fiyatının mevcut olduğu ve varlıkların piyasa fiyatından kolayca satılabildiği durumlarda (hisseler çok büyük veya piyasa zayıf olsaydı durum böyle olmazdı), piyasa fiyatı en iyiyi sağlar. çoğu amaç için yatırımın gerçeğe uygun değerinin ölçüsü.
Yatırımın değerini kaydetmek için piyasa fiyatları kullanılıyorsa, piyasa fiyatlarındaki değişikliklerin özkaynakları etkilediği kabul edilmelidir. Bir olasılık, değişikliği gelir (veya kayıp) olarak ele almaktır. Alınan temettüler bu prosedürle gelir kaydedilir.
Eşitlik
Genellikle öz sermaye yöntemi olarak adlandırılan dördüncü prosedür, yatırımın kaydedilmesi için nesnel bir temeli korur, ancak yatırımın ölçüsü olarak orijinal maliyete uymaz. Yatırımı ilk satın alma maliyeti üzerinden kaydettikten sonra, hisseleri satın alınan şirketin kazançlarının (veya kayıplarının) orantılı payını yansıtmak için düzeltmeler yapılır. Tanıma, temettü beyanına bağlı değildir.
Bu prosedür, satın alan şirketin diğer şirket üzerinde kontrole sahip olması ve ödenen temettü miktarını etkileyebilmesi durumunda özellikle uygundur. Dönemin kazançları, bu durumda yatırımdan elde edilen ekonomik faydaların belirlenmesinde temettülerden daha objektif bir araç sağlar.
Kazançlar satın alınan şirket tarafından rapor edildiğinde, kazançların orantılı bir kısmı Yatırım hesabına eklenir ve devralan şirket tarafından gelir olarak muhasebeleştirilir. Temettüler alındığında, gelir olarak kabul edilmezler.
Gelir, şirketin kazançlarındaki özkaynağa dayalı olarak zaten muhasebeleştirilmiştir. Nakit girişi, Varlık takası olarak kaydedilir, Yatırım hesabı düşürülür ve Nakit artırılır ancak gelir üzerinde herhangi bir etkisi yoktur.
Konsolide Finansal Tablolar
Bir şirketin diğerinde sahiplik yüzdesi büyük olduğunda, sanki ayrı şirketler tek bir işletme biriminde birleştirilmiş gibi faaliyet sonuçlarını ve mali durumu gösteren beyanların sunulması genellikle arzu edilir.
Bu tür konsolide finansal tablolar, genellikle bu kitabın önceki bölümlerinde açıklanan şekilde hazırlanan tek şirketli tabloların yerini alır. Konsolide tablolar, ayrı şirketlerin mali tablolarını gölgede bırakacak kadar önemli kabul edilmekte ve birçok kuruluş faaliyet raporlarında yalnızca konsolide tabloları sunmaktadır.
Bir şirket, başka bir şirketin hisselerinin önemli bir kısmına sahip olduğunda, yatırım yapan şirkete ana şirket denir. Önemli yatırımları olan tüm şirketler yan kuruluşlar olarak bilinir. Konsolide tabloları hazırlarken muhasebeci, şirketlerin her birinin ayrı tüzel kişilik olduğu yasal gerçeğini göz ardı eder.
Bunun yerine, şirketlere tek bir varlıkmış gibi muamele edilir ve muhasebe muamelesi buna göre ayarlanır. Ekonomik açıdan bakıldığında, şirketler aslında tek bir birim olarak faaliyet gösterdiğinde, ayrı tüzel kişiliklerin hukuki kurgusunu bir kenara bırakmak ve birkaç şirketin mali işlerini birleştirmek mantıklıdır.
